亚投行将发5亿美元信用债基金 聚焦亚洲基建和ESG

　　1月9日，亚洲基础设施投资银行(下称“亚投行”，AIIB)董事会批准成立规模为5亿美元的信用债投资基金，正式名称为“亚洲ESG增强信用管理投资组合”(AIIB Asia ESG Enhanced Credit Managed Portfolio)，致力于推动基础设施相关债券成为一项资产类别。据记者了解，中国发行人所发行的债券将在组合中占相当的比重，且该组合将融合ESG(环境、社会和治理)投资理念，聚焦符合标准的亚洲新兴市场基建相关的信用债。

　　同日，亚投行投资业务主任Dong-Ik Lee在接受记者独家专访时表示，债券全部为美元计价债券，亚投行已经在与一家资管机构的合作下开始建立投资组合，基金所投资债券的发行人国别包含主要东亚国家及部分亚洲新兴市场国家，中国将占到相当比重。“作为多边开发银行，亚投行可投债券的评级可以低至投资级，主要为3A、2A、A评级的信用债，票息料在无风险收益(如10年期美元债)的基准上高出几百个基点，发行主体多为以上相关国家的基建类国有企业发行的美元计价债券。”

　　他称，基金离正式发行仍有一段时间，投资策略将以持有到期为主，在全球经济下行、违约率上升的同时，强调风控，提升投资组合的质量。而融合ESG投资理念则是该基金的一大亮点。

　　亚投行将发行信用债基金

　　2019年1月16日，亚投行将迎来成立三周年。三年前，2016年1月16日，由中国倡议成立的亚投行正式在中国北京开业。开业近三年来，亚投行的 “朋友圈”不断扩大，近期亚投行表示，该行成员从建立之初的57个增加到93个，累计批准项目投资逾75亿美元。

　　亚投行成立的宗旨是促进亚洲区域基础设施互联互通，以及经济一体化的进程，并且加强中国及其他亚洲国家和地区的合作。一直以来，各界将亚投行视为一家直接投资基建项目的银行，而此次，亚投行化身为投资管理人，组建信用债基金，不变的是其一贯坚持的原则——助力全球基础设施互联互通。同时，亚投行也希望深化基建相关债券资本市场的发展。

　　据了解，亚洲ESG增强信用管理投资组合的标的将包含由基建相关发行人发行的公司债，包括类主权债券、绿色债券，发行人所募得的资金将用于投资可持续基建项目等。

　　此次亚投行亲自发行信用债基金，长期目的也是希望吸引私营部门资金来投资该基金，间接助力基建投资市场。由于信用债市场的流动性不强，因此该基金并不会采取频繁交易的策略。Dong-Ik Lee对记者表示，仍将倾向于将所投的信用债持有到期，而由于所投信用债的资质较好，且较国债等拥有更具吸引力的票息(料高出美债收益几百个基点)，“相信未来该投资组合会吸引来自养老基金、主权基金、家族办公室等投资人参与投资。”

　　早前，亚投行安周奇(Joachim von Amsberg)也对记者表示，亚投行未来的项目投资将侧重三大方面：首先，项目将聚焦清洁能源、可持续性城市、城市公路等;其次是实现跨国及跨区域联通，包括中亚和东盟等地区;第三大重点是吸引私营部门融资，“需要设计一个结构，涵盖一篮子项目，且国别不同，风险和融资成本可控，以此来吸引养老基金、保险机构等长期资本投资。”他告诉记者。

　　眼下，如何进一步吸引私营部门投资已经成为多数多边开发机构的目标。亚投行总资本金为1000亿美元，包括200亿美元实缴资本和800亿美元待缴资本。“目前我们所有的项目融资动用的都是200亿美元实缴资本，虽然并不缺资金，但考虑到可持续性，亚投行未来一是要吸引私营部门融资，二是发债，此前亚投行已经获得穆迪、惠誉和标普三大国际评级机构最高信用评级。”周安奇告诉记者。