大盘震荡回调跌0.07% 海南板块逆势大涨

　　7月25日讯今日沪指震荡回调，银行、证券、基建等权重蓝筹表现疲软，食品、家电、白酒等大白马集体回调，创业板冲高回落，宁德时代尾盘大幅跳水，股价跌停，科技股、次新股大幅回调，钢铁板块继续放量大涨，午后海南板块强势拉升，领涨两市，罗牛山、大东海A等三股涨停。

　　截至收盘：沪指跌0.07%，报2903.65点；深指跌0.02%，报9463.76点；创业板指数涨0.17%，1632.32点。

　　板块方面：海南、西安自贸区、钢铁等板块涨幅居前，其他电子、边缘计算、次新股等板块跌幅居前。

　　外围情况：美股收盘涨跌不一，道指涨近200点，纳指一度涨逾1%，盘中创历史新高。亚太股市涨跌不一，其中香港恒生指数领涨，涨幅超过近1%。东京日经指数涨0.46%，报收22614点；台湾加权指数跌0.27%，报收10966点；韩国综合指数跌0.31%，报收2273点。

　　消息面上：重庆：为民营经济留出更大市场空间；钼精矿价格今日上涨2.8%；发改委：今年上半年我国就业形势稳中向好；重庆涪陵国投：15亿元公司债下月可选择回售 希望投资者不行权；工信部印发坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动计划通知；梅泰诺子公司BBHI为Facebook提供广告服务 目前已经产生收入；瑞银：预计腾讯二季游戏业务收入按季下降9%；国家卫健委：将继续推进健康促进医院建设工作；长生生物：董事长等15人被刑拘 无法正常履职。

　　国泰君安表示，伴随着政策预期的阶段性转暖，短期市场将迎来反弹行情，在此过程中结构重于仓位。一方面，前期抱团严重的消费板块存在较大的微观交易结构问题，在市场调结构过程中容易引发连锁效应。另一方面，市场对消费板块的稳增长预期出现波动，相反，在市场风险偏好阶段性修复过程中，属于估值敏感型的“制造业中的TMT”板块（计算机、电子、通信、军工、机械等）有望受益于风险偏好修复逻辑，目前交易结构良好。

　　招商证券表示，上半年整个板块行情不好，主要是资金面原因导致。上周有消息称，要求MLF增配低等级债券，以及此前的定向降准等，都有利于资金面改善。但目前仅是政策和预期的改善，实体资金面改善尚待传导。若实体融资状况获得切实改善，届时将迎来行情高潮。在需求端，财政政策回暖，地方政府1.35万亿元投资还未充分投放，上半年基建投资意愿不强。下半年要加大投资力度，预计后续整个建筑板块催化剂不断，行情在一段时间内具备可持续性。