证金公司忙救市 国家队扫货维稳

　　1200亿元的券商资金，聚集到中国证券金融股份有限公司，并已被视为救市的主力代表。昨日，救市行动已初见成效，上证指数涨2.41%报3775.91点。与此同时，保险、基金等机构的资金也在迅速集结，声援证金公司。国家队“勤王”救市资金正在不断增加。

　　据报道，1200亿元的券商资金，聚集到中国证券金融股份有限公司(下称证金公司)，并已被视为救市的主力代表。

　　虽然证金公司目前并未透露其7月6日是否出手买入上证50ETF及相关个股，但从龙虎榜的成交回报窥看，国家队似乎已在集结火力。

　　7月6日，证金公司作为营业部席位之一，此次肩负国家队托市之责，也被市场寄予厚望。也因此时隔半年多再次现身龙虎榜，成交总额达59.6亿元。

　　让市场意外的是，中信证券股份有限公司北京总部证券营业部(以下简称“中信证券总部营业部”)在7月6日的交易额是证金公司的两倍有余，达160亿元，拔得当日营业部成交总额头筹。

　　“中信证券总部营业部一般都是中信证券自营部门的交易席位，再加之中信证券是参与证监会救市会议的21家券商的龙头，这无疑可以看做是中信证券应监管层号召的托市交易。”一位私募基金经理说道。

　　一般而言，券商自营部门的成交量都较为固定，不会出现大起大落。但仅7月6日单一交易日，中信证券总部营业部成交量就已是6月份整月的4.7倍。“如果不是某些突发因素导致的，不会出现这种成交量的暴涨。”上述基金经理说。

　　7月6日，救市行动已初见成效，上证指数涨2.41%报3775.91点。

　　与此同时，保险、基金等机构的资金也在迅速集结，声援证金公司。国家队“勤王”救市资金正在不断增加。

　　中信证券成证金强援

　　龙虎榜显示，证金公司共参与30只个股，中信证券总部营业部共参与108只个股。“证金公司肯定和中信证券总部营业部也在其他个股上肯定是主多(主力多头)，但是成交回报不会全部放出。”一位私募交易员表示，这说明证金公司和中信证券总部营业部参与交易的并不止138只个股。

　　数据表明，证金公司在这30只个股中，买卖交易总额达59.6亿元，净买入58.5亿元，卖出1.1亿元；30只个股显示证金公司营业部是净买入，没有卖出动作，唯有中石油显示证金公司买入29亿元，卖出1.1亿元。

　　但这30只个股的成交回报可谓惨烈，其中15只个股依旧被砸到跌停板，仅有三只个股涨停。“作为国家意志，证金公司其实并不会积极拉高个股，只是对手盘出多少货都要能接得住。”上述基金经理称。

　　30只个股中，5只为上证50成分股，分别是中石油、中国铝业、金地集团、中国远洋和中煤能源。

　　单一净买入额最大个股为中石油，第二为海油工程，达2.1亿元，净买入额最小个股为西藏城投。

　　值得注意的是，在中石油的成交回报中，中信证券总部营业部超过证金公司，成为买一主力，买入额达33.4亿元，占总成交比例为34.3%，而中石油尾盘也因此被强力封涨停，动态PE已经超过90倍。

　　由于中石油是上证指数的超级权重股，因此通过大力做多中石油进而维护和拉升指数的动机不言而喻。

　　数据显示，7月6日，中信证券总部营业部净买入152.4亿元，卖出7.6亿元，108只个股中有76只个股净买入没有卖出。每次操盘动用资金均量为1.4亿元。

　　其中，单一净买入额最大个股为中石油，第二为中航动力，达5.9亿元，净买入额最小个股为廊坊发展，为108万元。

　　如果以之前所声称的1200亿元计算，此次龙虎榜显示证金公司所动用资金不足5%，再加之券商自营与公募机构的做多意愿，后市仍有巨大的操作空间和余地。

　　国家队扫货：78只中证500标的在列跌停板扫货维稳

　　国家队超过200亿元资金已经入场。

　　据每日经济新闻报道，昨日A股高开低走，大幅震荡，达到龙虎榜披露标准的个股众多。其中，一个席位尤为引人注意――记者统计昨日盘后交易信息发现，中信证券北京总部营业部(以下简称中信北京总部)出现在两市100只个股的龙虎榜榜单中，其合计买入金额高达143亿元。

　　这家神秘的席位究竟是什么样的身份？结合另外一个大买家的信息，投资者不难得出结论。昨天，刚刚宣布增资扩股至千亿级的证金公司大举出手买入沪市股票，总计30只个股获得垂青，买入金额合计58.48亿元。值得注意的是，在这30只个股中，包括中储股份、中体产业等在内的13只个股买入榜也同时出现了中信证券北京总部营业部。

　　以此计算，上述两大买家合计买入A股201.5亿元。如果考虑没有披露龙虎榜的个股，这两大买家实际投入的金额将更为庞大。

　　多类型援军已经在行动

　　据报道，证金公司并不是一个人在战斗，保险、基金也在通过各种方式，筹集资金，声援证金公司。

　　7月6日，一家业内排名前十的保险资管公司负责人对表示，自上周以来就一直在谨慎加仓，标的股主要是在本轮暴跌中低估值的大盘蓝筹股。

　　这也是采访到的多家险资资管的一致动作。另外一家规模稍小的保险资管内部人士透露，尽管规模稍小，但进入7月以来，他们一直在加仓。这位人士并未透露具体仓位和金额。

　　不过，了解到，之所以险资目前如此活跃，部分原因归结于险资认为目前一些大盘蓝筹股遭低估，具备投资价值。此外，很大程度上还与保监会的要求有关。

　　上述保险资管公司负责人透露，近段时间保监会通过口头传达意见，要求其加仓买入。

　　多种因素下，众险企纷纷亮相表达救市信心。7月2日，华夏人寿公开表示，坚定看好中国经济增长，坚定看好中国保险行业，坚定看好中国证券市场。为此，华夏人寿将，坚决支持金融监管机关新近推出的一系列稳定证券市场的新政策、新举措，并在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市。

　　7月4日，众多金融机构共同现身一则公益广告，倡导市场共同守望价值。注意到，其中包括泰康人寿、华夏人寿、幸福人寿、中华联合财险、珠江人寿以及弘康人寿等6家险企。

　　从北京一家大型基金公司获知，过去一周，仅该公司自己就接到了200亿元险资的申购单，这200亿元资金目前已经申购了指数基金，并已进入市场。

　　同时，基金公司自己也筹措资金入市。7月6日，基金业协会公告称，目前已经有94家公募基金表态，愿意维护资本市场稳定健康发展。当天，大批基金公司公告，公司自有自己及高管资金，已着手申购投资大盘蓝筹的偏股型基金，截至7月6日，公募基金全行行业已筹资数十亿，按照申购流程，这笔资金将在未来两日，陆续进入股市。

　　分析人士指出，从目前监管层透露的信息来看，最大的杀手锏莫过于，央行将为证金公司提供流动性支持这一条，这意味着央行将成为此次国家队救市的最大强援。截至7月6日晚，尚不能确定央行是否已经向证金公司提供资金支持。

　　救市场就是救自己

　　据报道，昨日，中信证券董事长王东明表示，7月6日该公司召开了第25期资产负债管理委员会会议，通过净资产使用议案，同意以6月30日净资产的15%出资，由证金公司专户统一运作，购买A股蓝筹股ETF.

　　王东明表示，中信证券决定参与此项出资维稳行动，一方面，股票市场稳定发展是证券公司的切身利益所在。资本市场是证券公司安身立命的根基，目前证券公司的业务与股票市场高度相关，特别是融资融券、股票质押融资等业务近期面临较大压力。如果股票市场继续大幅下跌，形成系统性风险，证券公司此类业务将面临难以承受的灾难性冲击。

　　“每家公司都难以独善其身，救市场就是救自己。”王东明说，参与市场自救联合行动，有利于保护公司股东利益和客户利益，有利于公司的持续健康发展。另一方面，保持证券市场的稳定，有利于实体经济的稳定。

　　王东明说，行业联合自救在国际上有成功先例，这从美国可历史上可略见一斑。中信证券作为市场的主要参与者和行业的重要一员，有责任为市场稳定做出贡献。

　　王东明认为，经过三周的深幅调整，很多蓝筹股已经开始显露投资价值，这些股票的平顺交易有利于稳定投资者预期，并减少市场波动。

　　此次出资，中信证券的“权益类投资占净资本比例”风险控制指标仍然在监管机构要求的范围内，风险是可承受的。