- 时间：2015-07-07 21:41:04 来源：58gu.com 作者：58GU.com小编
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选股是进入股票市场一项基础工作，选取股票的好坏直接关系到后面的操盘成功与否。从选股到决定买入和卖出，整个操盘环节中，选股的重要性所占比例至少在60%以上，如果选股成功，后面的操盘就事半功倍。如果失败，则后继工作意义不大。选股的重要原则就是一定要有自己的思路，一定要选择强势股票。选股的方法很多，我们要选择较适用的，简单的，能够把握的方法来选股。经常听人说选股如选妻，要从一而终，与之白头偕老。又有人说，选股如选美，最美的就是最好的。还有人说，选股如女孩子选衣服，时髦热门就买来穿，过时则弃之不顾……公说公有理，婆说婆有理，其实选股的标准不可能固定的，在不同市场，不同时间，不同地域，不同空间，有不同的方法。大家都知道，有思路才有出路。要想在选股上选择出好股票就一定要有适合自己的思路，没有自己的思路，人云亦云，容易产生从众心理。从众心理要不得，从众就是没思路，就是跟着别人转，这很难在市场上生存。选股思路正确与否，直接关系到操盘的成功与失败。选股的途径多种多样，我选择较有代表性的方法给大家一起交流分析。一、选紧扣国家经济政策的股票我们来看一下近年来一些国家经济、产业政策与相关股票的关系。(一)与人民币升值相关的股票2005年7月21日，中国人民银行宣布，对人民币汇率制度进行改革，由此拉开了人民币升值的大幕。人民币升值对于我国经济乃至世界经济而言都是一件大事，由于资本成本和收入提升的广泛性和深刻性，将对我国经济结构产生巨大的影响。由于各行各业所处的具体环境和自身的情况不同，所受影响的程度也不尽相同。其中，航空业、金融业、地产业由于外债负债水平高，将吸引外国资金流入，因而会对该行业的股票产生不同程度的利好：而对于部分出口产品占到较大份额的企业、劳动密集型企业以及产品国际定价类型的企业，则将受到不同程度的利空影响，其中尤其以纺织业、通信制造业、低端化学原料药和医疗器械行业以及原油开采等行业影响最大。我们以航空股为例，来看一下人民币升值对航窄股票的影响。我们知道由于之前国际原油价格的大幅上涨，国内的航空公司因此出现全行业亏损。人民币一旦升值航空股的航宅燃油开支大幅降低。有分析表明，如果人民币汇率上涨5%。航空股因燃油成本降低带来的每股收益增加将超过0.1元。另外，航空公司大都通过购买飞机拥有庞大的美元外债，人民币升值将为航空股带来巨额的汇兑收益。因此航空股作为人民币升值概念的最大受益者无可争议。近期人民币汇率屡创新高，升值趋势明显加速，我们来看看南方航空(图11-1)、海南航空(图11-2)，从人民币开始汇率改革至今股价基本上都翻了3～5倍。
我们再看看人民币升值与钢铁类股票的关系。人民币升值意味着国内的购买力增强，这对于进口有利。而近年来随着国内经济的发展，对于铁矿石进口数量大增，国内主要的钢铁公司如宝钢股份，武钢股份等，每年均从国外大量进口铁矿石。人民币升值后，对于国内的钢铁公司而言，国外的铁矿石变得相对便宜，因此钢铁公司在采购铁矿石方面的成本支出将大幅降低。马钢股份(图11-3)和武钢股份(图11-4)的股票也因此不断上涨。
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(二)“十一五”规划与相关股票的关系“十一五”期间国家重点发展、组织实施八大产业和九大专项工程，提出了到2010年高技术产业增加值占GDP的比重10%左右的目标。八大产业是指包括电子信息产业、生物产业、航空航天产业、新材料产业、新能源产业、海洋产业等高技术制造业和以电信业、网络产业、数字内容产业等为代表的高技术服务业。九大专项工程主要指集成电路和软件产业、新一代移动通信、下一代互联网、数字音视频产业、先进计算、民用飞机产业、卫星产业、新材料产业、生物医药等九大专项工程。“十一五”规划的一个重要特点，是强调科学发展观。使经济增长方式发生明显转变。即由传统的“高消耗、高污染、高效率”的粗放型增长方式向“低消耗、低排放、高效率”的集约型增长方式转变。这必将对资本市场产生重大影响。新能源、节能技术、环保产业、绿色产业等面临政策扶持。另外，农业、消费、运输等也具有较大的发展机遇。故中线投资可注重从上述行业进行选股。“十一五”期间，我国将着重改善软件企业投融资环境，加快软件业自主创新，集中力量支持7大类关键软件产品及技术的研发和产业化，加大软件与信息服务业的传统产业融合的力度等，促进软件产业规模化和国际化发展。面对快速增长的软件市场，我国软件企业也把握时机，迎接挑战，并根据行业发展趋势制定出了适合自身的发展战略。东软股份(图11-5)和用友软件(图11-6)的股价不断上涨。
“十一五”规划要求，要加快发展生物医药、生物农业、生物能源、生物制造、生物环保等行业。国家重点组织实施疫苗与诊断试剂、创新药物、现代中药、生物医学工程、生物育种、绿色农用生物产品、生物能源、生物基材料、微生物制造等9大专项，集中力量进行重点突破。尽快形成我国生物产业的群体优势和局部强势。天坛生物(图11-7)和海王生物(11-8)符合这些生物产业发展的要求，因此走出了较好的上涨行情。
“十一血”期间，国家对整个农业的投入将足中央政府投资的重中之重。中央明确提出“十一五”期问要加快社会主义新农村的建设目标，这需要加快建设一大批改善农村生产、牛活条件项目，农村饮水安全应急工程等等，这些各项对农村经济的大力支持，也将会给农业类个股前所未有的大好机遇，整体农业板块有望借“十一五”的东风而整体走强。顺鑫农业(图11-9)和新希望(图11-10)明显走强。
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二、选股一定要选龙头股票股市中的历次行情均与行情中的龙头股的运行特征紧密相连，无论行情规模大小或持续时间长短。也都与这轮行情的龙头板块的兴衰息息相关。因此，在一轮较有力度的上升行情中，龙头股的作用功不可没。由于龙头股具有先板块启动而起，后板块回落而落的特性，所以，它的安全系数和可操作性均远高于跟风股，至于收益更是跟风股望尘莫及。历次的强势行情都能证明凡是那些敢于大胆参与龙头股的投资者，往往可以获取牛市行情中最丰厚的利润。从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头板块，往往具有以下特征。*龙头股具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气。*龙头股行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力。*龙头股是一波上升行情里最先启动的股票。*龙头股是一波上升行情里涨幅最大的股票。*运作龙头股的主力资金实力非常雄厚，并且对政策面、消息面保持高度的敏感。*龙头板块具有便于大规模主流资金进出的流通容量。*龙头板块的持续时间长，不会过早的分化和频繁地切换。龙头股大致上有三大体系：一是以行业背景为基础的龙头；二是以概念背景为基础的龙头；三是以地域背景为基础的龙头：另外还有包括多种背景的综合性龙头股。(一)行业龙头行业的龙头上市公司无疑有着强大的持续发展能力和巨大的市场吸引力，在各种类型的龙头股中，以行业的龙头股最多，近年来涨幅巨大的龙头股大多是以行业龙头股的身份出现的。中国石化(600028)是真正的石化行业龙头。作为行业龙头的中国石化，有着垄断、新增气田、人民币升值、加油站价值重估等优势，因此其发展潜力巨大。我们来看一下中国石化(图11-11)的走势图。
地产龙头万科A土地储备丰厚、竞争力强大，人民币升值致估值溢价，因此该股票潜力较大，因此选股票应选择这样的龙头股。我们看一下其股价的走势(图11-12)，始终在上升趋势中。
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(二)概念龙头概念股是与业绩股相对而言的。业绩股需要有良好的业绩支撑。概念股则是依靠某一种题材支撑价格。比如中国概念股就是外资因为看好中国经济成长而对所有在海外上市的中国股票的称呼。概念龙头说通俗一点就是焦点中的焦点。概念性的龙头是二级市场中最容易上涨并对行情起落具有领导作用的有影响力股票。也可以称为板块龙头或领涨龙头。如果在概念龙头形成初期介入，以中线的眼光持有，那么获得的收益将远远超过大盘指数上涨的幅度。奥运概念龙头北京城建和中体产业是奥运概念股票的龙头。北京城建(600266)是奥运村等项目的主要建筑商之一，同时在北京拥有大量项目和土地储备，随着北京奥运的临近，公司必然大幅受益，成为名副其实的奥运地产龙头股。我们看一下从2006年初至2007年6月的走势(图11-13)。
中体产业是北京申奥的策划主体之一，在奥运项目建设中具有其他企业无法比拟的优势。随着北京奥运的来临，体育项目所带来的收益价值将逐步扩大，公司的品牌战略有进一步增值的趋势。从2006年初至2007年6月其股价涨幅巨大(图11-14)。
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旅游概念龙头中青旅作为国家三大旅行社之一，经营的旅游线路基本涵盖了市场上全部主流旅游产品，在行业中独具优势。中青旅不仅业绩大幅增长，同时具有奥运题材。其股价在市场中稳步上扬(图11-15)。
黄山旅游作为自然类的旅游景区，由于享有地区垄断性资源和优质的品牌、公司控制资源的差异性和不可复制性、极佳的地缘和交通优势、不断增大的营销力度这四大因素，从而具有持久的竞争力。黄山旅游2006年初至2007年6月股价持续攀升(图11-16)。
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有色金属资源概念龙头驰宏锌锗是一家集铅、锌、锗勘探、采选、冶炼、化工、科研为一体的国有控股上市公司，在全国同行业中其产品产量、资产规模、主营业务收入等都位居前列，是中国百家最大有色金属冶炼企业之一。驰宏锌锗从2005年末的8元多涨至2007年6月复权221元(图11-17)。
中金黄金是我国唯一一家国家级黄金开采、冶炼公司，由于黄金在国家经济发展中的特殊性，未来国家将加大对大型资源型企业的扶持力度，从而为公司的发展提供了政策保障，未来发展空间已经被打开，前景持续看好。中金黄金的股价从2005年底6元多涨到2007年6月的54元(图11-18)。
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(三)区域龙头指同一区域构成的板块中所形成的龙头股。在证券市场中的区域主要指以省份或地区为主的区域板块，如东北板块、西部板块、成渝板块；以某个城市或特区为区域的板块如上海、深圳本地股、厦门板块；以国家重点经济开发区为主的区域板块，如天津滨海新区、上海浦东开发区等。凡在这些区域中所形成领头效应的股块，就是该区域的龙头股。天津滨海新区已经成为国家重点经济开发区，经济增长速度已经非常快，这无疑给这一区域的股票带来前所未有的机遇。我们再从这一板块中选出其龙头。天津港和泰达股份无疑是其龙头。为什么天津港和泰达股份会成为龙头呢?我们将天津滨海新区这些上市公司的股票一个个从基本面分析，然后重点挑选，一个是影响面大，另外是业绩能够持续快速增长的。天津滨海新区中的股票都是很有潜力的好股票，但天津港和泰达股份因为基本面的较好，影响力更大，因此成为这一区域的龙头股票。天津港(图11-19)和泰达股份(图11-20)这两只股票从2006年至2007年走出了非常强的走势。
三、选垄断性行业和稀缺资源类股票我们要选股就要选择垄断霸权性行业和稀缺资源(独一无二的配方和品牌)类股票。垄断性行业具有话语权、定价权和渠道控制权。稀缺资源具有不可再生性和独一无二的配方和品牌。(一)要选垄断性行业的股票垄断性就是没有竞争，没有竞争就等于最有竞争力。最有竞争力的企业利润最有保证，业绩自然非常好。贵州茅台公司所生产的茅台系列酒是国内白酒业第一品牌，可替代品十分有限，因此具有垄断性，从长远来看，该公司未来发展前景依然乐观。因此要选择这样的股票中长期持有，收益一定很大。贵州茅台股票的走势也说明了这一点(图11-21)。
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(二)选稀缺资源类的股票随着我国经济快速增长和工业化进程加快，对资源的需求压力与日俱增，尤其到2l世纪上半叶，我国主要战略资源供应缺口加大，同时面临资源绝对稀缺和相对稀缺的威胁，资源在经济中的地位日益重要。长期以来我国对资源重视程度不够，价格存在不合理的管制，资源的价值一直未能得到充分体现，资源类上市公司的市盈率、市净率均低于市场平均水平，资源类上市公司的价值被低估，因而更具投资价值。我们要根据资源所具有的价值性、稀缺性、垄断性等特点，将投资范围确定为土地资源、水资源、生物资源、矿产资源和旅游资源等行业的上市公司。我国矿产资源板块特别是有色金属资源稀缺，投资价值突出。中金岭南细分行业垄断优势明显，公司控股子公司中金岭南高能电池材料公司已成为中国电池储能材料的生产和研制基地，并在镍电池及锂离子电池的多种关键材料领域拥有核心技术及独立知识产权，公司以穿孔技术生产的电池极板材料，建立了覆盖国内电池行业80%和国际50%的市场网络，市场竞争力相当突出。未来公司业绩主要亮点在于锌资源，未来公司的铅锌产销量有望大幅增加，而如果锌价维持在较高价位，公司收益有望进一步提升。中金岭南的股价从2006年初6元多涨至2007年6月30多元，翻了5倍(图11-22)。
据世界金属统计局最新的数据显示，2006年前8个月，全球镍供给短缺7万吨。因供给不能满足不锈钢行业对镍的需求，伦敦金属交易所3月期镍价创下自1987年以来的新高。国际镍研究组织预测，国际镍库存大幅下降，今后两年不锈钢产能大幅扩张，国际镍价将持续走强并维持在较高水平，贵研铂业有有望成为2007年最强势的金属品种。该股从2007年初呈现强势走势(图11-23)。
我们把选择稀缺资源的股票分为三大部分，一是稀缺性自然资源的股票，其特点是不可再生性；二是生产垄断性资源和地域性稀缺资源的股票，包括区域性垄断生产、行政性垄断生产资源以及区域性自然资源(主要是旅游类)的股票；三是中国独特品牌资源的股票，如片仔癀，贵州茅台、云南白药。这三方面的资源类股票都可以成为操盘选股的重点目标。page
四、选主流资金介入的股票主流资金是指能主导市场潮流的资金，能影响股市的趋势方向和节奏的资金。主流资金在实力、水平、信息方面都占优势，市场最终的运行方向是由主流资金决定的。中国股市属于资金推动型的市场，主流资金的运动方向决定着行情的起落和发展趋势。当主流资金出现聚拢效应，并且方向明确时，市场行情往往会通过部分热门板块和领头个股选择突破方向，进而带动整体行情的崛起。与此同时。行情走强所带来的赚钱效应必定会引发大量场外资金入场，这些非主流的资金是行情得以延续的重要力量。目前主流资金主要有基金、保险资金、QFII、社保基金、企业年金、银行基金、券商、私募基金。这些资金形成较为稳定的主流机构投资者，主流资金认同的板块或股票就会形成主流热点，主流热点就是在某一特定时间内由于主流资金的介入，受投资者追捧而走红的板块或股票。股市中有主流资金参与，有众多投资者介入，有主流热点的不断出现，大盘才会不断上扬，股市才会长盛不衰。主流热点酝酿的过程就是主力资金介入的过程，热点酝酿的时间越长，热点持续的时间也越长。主流热点从形成到结束有三个阶段。第一阶段为单一热点发动行情，此阶段的热点一般持续的时间比较长，如2006年底开始形成的券商概念股，在中信证券、宏源证券的带领下，逐渐引申发掘到吉林敖东、辽宁成大等参股券商概念。持续了将近半年。第二阶段由单一热点扩散到多级热点，其持续时间较短，如2007年四五月份热点扩散到的期货概念股、军工概念股、环保概念股等板块。这时要注意，如果市场出现多个热点同时疯炒，要留意大盘是否在走最后一浪。第三阶段为热点转移与消退阶段，这一过程持续的时间更短。一般来说，当能炒的板块都被轮炒一番后，大盘就会出现休整期，以孕育等待一个单一热点出现，如此循环往复。要想捕捉主流热点，需要敏锐的感觉和深邃的洞察力。我们要在主流热点形成之初就及早介入，不要等到市场尽人皆知时才介入。早介入的成本最低，利润最丰厚。我们还可以通过对市场运行情况、市场的特点及当前热点的分析。找出今后可能出现的热点所在，从而较为主动地把握主流热点。我们必须用战略性思维去判断市场和主流热点。1.主流热点存在长期被冷落，价值被低估的情况。2.主流热点一般都出现在行业景气度高的行业，因此要尽可能的了解更多的行业。3.主流热点是国家政策支持或者密切关注的行业或者群体，由于业绩或政策的变化引起基本面变化，从而形成主流热点。4.主流热点中行业股票的流动性较好，并且具备一定的估值优势。5.主流热点一定要有主流资金的入驻，如基金、QFII和社会上非常有影响力的资金群体(具备理性和规模性的私募基金)等。这些主流资金对形成的热点达成共识，认同度极高。以史为鉴，我们看看各个时期的不同主流热点：1996年，以四川长虹和深发展A为龙头，沪深股市开始了新一轮牛市行情，那么，为什么是长虹和发展而不是其他?其原因是此前股市经历了漫漫熊途，价值投资引起了人们的高度重视，而四川长虹和深发展A是当时最典型的绩优大盘蓝筹股的代表，因此它们成为那轮牛市行情的发动机，长虹和发展不倒，股市就难以见项。1999年主流热点就是网络科技股，只要买了网络科技股就是买到了热点，基本上是触网升天，只有买了网络科技股心里才踏实。投资人在谈论股票的时候都会问有没有网络科技概念股，而市场主力也热衷于炒作这样的热点。2003年的时候，主流热点转到了以金融、汽车、钢铁、电力和石化股为核心的“五朵金花”，只要我们手中持有这些股票同样会觉得很踏实，其他的热点基本上被边缘化，“二八”现象就是在那个时候出现的。2005年以房地产股和金融股为主流，其代表是万科A和招商银行，原因是人民币升值影响而受到主流资金青睐。2006年以有色金属为主的稀缺资源股行情成为股市新的主流热点，股市资金迅速向资源股转移，这次行情以中金岭南、中金黄金、驰宏锌锗为代表，持续性特别强。2007年初，以中信证券、宏源证券，吉林敖东、辽宁成大等券商及参股券商因牛市和整体上市致使业绩火幅增长而吸引主流资金，引起牛市中又一轮火行情。我们选择主流资金介入的主流热点一定要沿着较为清晰的价值投资取向进行。这样的热点持续的时间较长，不容易被套住。即使短期被套住，由于其价值原因，股价很快会超越前期高点，获取较大利润，从而保持良好的投资心态。要想获取更高收益就要选择主流热点板块中的龙头股。龙头股是主力为了使热点板块能够顺利启动，引起轰动效应而刻意塑造出的市场形象，主流热点的股票唯龙头股马首是瞻，在龙头股的示范效应下，才会让投资者改变对市场的看法，因此主力在龙头股中肯定投入重兵的，在行情初期一旦出现龙头股，就要毫不犹豫地跟进，一直持有到热点转换为止。
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