盘口语言的逻辑解读(图解)

时间：2015-07-07 21:42:28 来源：58gu.com 作者：58GU.com小编
对一个职业投资者而言，看盘水平的高低会直接影响其操作效果，即使是中线投资者也不能忽视其存在价值（如果中线投资者在较高位介入，却不懂利用高抛低吸降低成本的话，即使获利，也不能称其为合格的职业投资者）。透过盘中的股指及个股走势，研判出多空双方力量的强弱，这决定了投资者对股票炒作节奏的把握，也是其是否能盈利及盈利高低的关键。职业投资者区别于学院派的最大特征在于他们往往能从变化莫测的股市细微之处，见微知著，洞察先机。而他们之所以能看出盘中诸多变化所传递的信息，主要是基于经验积累。这种积累往往是通过多年对其自身操作失败经历的反复总结而得，但现在许多投资者入市多年也是散户（不论其资本多少），是其不善于总结所致。因此，看盘水平成为衡量一个职业投资者水平高低的重要依据。看盘主要应着眼于股指及对个股未来趋向的判断，大盘的研判一般从以下三个方面来考量：（1）股指与个股方面选择的研判，观察股指与大部分个股运行趋向是否一致；（2）盘面股指走弱或走强背后的隐性信息；（3）掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本，这一点尤为重要。盘中个股走势是一天的交投所产生的形态，它能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量，并体现投资者买卖意愿。为了能更好地把握股价运行的方向，我们必须要看懂盘中走势，并结合其他因素作出综合判断。一般来说，看盘需要关注开盘、收盘、盘中走势、挂单价格、挂单数量、成交价格、成交数量与交投时间等，但这只是传统认知，还有其他因素。挂单投资者进行短线交易时，常常进行盘口分析，但一般的交易系统软件可提供的即时图表是公布五档买卖盘的交易情况，即买一、买二、买三、买四、买五、和卖一、卖而、卖四、卖五（收费软件可看十档）的交易情况。这种买卖盘挂单交易往往是庄家“表决心”的窗口，但由于目前数据传输质量和分析软件的缺陷，使投资者难以看到真实的交易情况，加之主力利用此缺陷频频做出盘中骗线，使投资者产生错误交易行为。笔者将多年对盘口买卖单观察时的记录及理解写下，希望对投资者们有所帮助。总体上说，挂单正在的含义是主流资金的当日运作布局，主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。此处注意理解波动区域的真正含义，如主流资金在什么价位挂出大单，像上压下托的位置等。关注焦点是到达此价位时，是否有主动性买卖盘的出现。一定要关注此时关键位置的即时买卖盘以及成交重心，因为它充分体现了主流资金的控制意图——“放弃操作”与“坚决操作”。如大盘不好，个股挂单被瞬间击破，这要看是大额抛单还是散户的小额抛单以及股价下落的幅度、速度，其后能否瞬间收回，缩放量能是否真实。分析当天即时主流资金的挂单布局意图——吸、洗、拉、出，结合股价日K线图表的相对位置高低来研判。一、单向整数抛单转买单的意义（1）单向连续出现整数（多为100手，视流通盘大小而定）抛单，而挂单持续时间较短（多为单手）且并不因成交量而出现大幅改变，此种盘面一般多为主力隐蔽式对敲所致，尤其在大盘成交稀少时极为明显，此时应是处于吸货末期，若进行最后打压吸货之时，应结合股票的整体趋势来判断。二、无征兆的大单解读一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致。如果出现连续大单的个股，那么现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况那也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。（1）股价处于低位（复权后），买单盘口中出现层层较大买单（多为100手，视流通盘大小而定），而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为震仓吸货。（2）股价处于高位（复权后），卖单盘口中出现层层较大卖单（多为100手，视流通盘大小而定），而买单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方大卖单，然后又快速炸掉下方出现的较大买单，此时可理解为主力诱多减仓。page 三、买二、买三、卖二、卖三的解读。在盘面中不断有大挂单在卖二、卖三处挂出，并且股价价位不断上涨，之后突然出现一笔大买单（至少200手以上）一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，出现短线大幅拉升，此时主力用意有二：一方面显示自己的资金实力，另一方面引诱跟风者持续跟入，减少自己实际资金过多介入，控制持仓，利用同向合力形成技术共振，减少拉升压力。四、稀少买单解读有时买盘较少，买一、买二、买三处只有10～30手，在卖单处也只有几十手，但不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不断上移，这可以肯定主力同时敲进买卖单对敲。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市时尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较有耐心。五、机会买单解读如200手以上连续向上买单而卖单却较少，卖一价格被吃掉后又出现抛单，买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出的情况。一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，但现在买三处又出现大单（数量一般相同或相似）且委比是10%以上，如果此价位是高价位，则可以肯定的是主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时对敲维持买气。六、交易单手数的解读一般主力常选择110、111、112、113、114、118、119等交易单进行操盘，原因是单子过大容易引起市场注意，单子太小容易产生合并，有百手单恰到好处。但由于证券市场的长庄模式开始没落，因此也许主力将改变手法，在使用时应谨慎分析，以免本末倒置。除此之外，在看盘时应结合一下辅助指标。（1）内外盘情况积极关注外盘、内盘数量的大小比例，因为投资者可从中发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，由此判断趋势强弱的真实情况，这是一个较佳的辅助指标。投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在盘中分时的低位、中位和高位的成交情况以及该股所占的当日总成交量比例的情况。因为主力做盘的客观性，所以，外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。①经过了长时间的数浪下跌后，股价处于较低价位，成交量极度萎缩，此后盘中成交温和放出，当日外盘数量增加，且大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。②经过了长时间的数浪上涨后，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，且大于外盘数量，股价将可能继续下跌。③在股价持续阴跌过程中，时常会出现外盘大、内盘小的情况，但这并不表明股价一定会上涨。因为庄家是用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖一、卖二挂卖单，并自己吃掉卖单，从而造成股价小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货而纷纷买入。page ④在股价持续上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小的情况，但这并不表示股价一定会下跌。因为庄家是用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买一、买二挂买单，让投资者认为主力在出货而纷纷卖出股票，此时庄家层层挂出小单，并将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法常会显示内盘大、外盘小，从而达到欺骗投资者的目的。⑤股价已有了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，而股价却难以大幅上涨，投资者要警惕庄家诱多出货。⑥当股价已有了较大的跌幅，如某日内盘大量增加，而股价却难以大幅下跌，那么投资者需要警惕庄家诱空吸货。（2）分时曲线和即时均价线盘中黄色均价线的意义是当天主流资金把绝大部分非锁定筹码控制在某个价位区域的体现，关注焦点是即时曲线与黄色均价线的位置比例关系，从而体现主流资金的控制意图。如收盘后即时股价曲线与当天均价的位置关系是收在之上还是之下以及获利情况等等。最好将均价数据长期统计，关注股价强弱。即时曲线的流畅与否关键是看在什么区域，如在1%的幅度还是在3%以上的幅度。3%以上流畅高度体现主力拉升的决心与幅度，1%区域分时流畅吸盘，洗盘居多，幅度不会太高。（3）平均每笔手数与其均线的配合平均每笔手数是全天的成交金额与成交中手数的比例，从某种意义上说，平均每笔手数是主力使用资金量的充分体现，关注焦点是主力在关键位置，如当日或近几日的密集成交区的资金放缩情况和一分钟成交笔数的增减，一分钟成交笔数的增减是散户与主力心态的充分体现，也是判断主流资金出货进货的即时窗口。（4）集合竞价集合竞价具有重要的定性作用，它从总体上反映了多空双方或做多或做空或不做的倾向，由此我们可以了解多空的基本意愿。在具体操作中，主要是与昨日集合竞价和收盘价相比，看开盘高低和量能的变化。一般来说，“高开+放量”说明做多意愿较强，则大盘当日收阳的概率较大；“低开+缩量”说明做空意愿较强，则大盘当日收阴的概率较大。亦可自己计算30日及60日均价线进行配合，同样根据突破原则判断盘中资金的活跃程度。以上是笔者对盘中挂单现象得总结，虽然现象千差万别，但万变不离其宗，投资者应透过盘面信息，认清其内在本质。开盘加入是对开盘的认知较为深刻的投资者，那么往往能从当日开盘细节中看出当日股市的运行趋势，并作出相应正确的买卖交易策略。中国股市主要有四个价位较为重要，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。一般来说，在趋势明朗的情况下，前后两个交易日的集合竞价不会出现很大的变化，但一旦这种均衡被打破，往往预示着多空的力量出现显著的变化，其运行方向将进行选择（向下或向上）。开盘不仅仅是前一交易日的延续，而且还是当日交易走向的先期预演。鉴于中国股市实行T+1交易制度，开盘于收盘的时段多空双方都进行激烈的搏杀，因此在总趋势一定的情况下，盘中走势反而相对平缓，当日开盘后30分钟股指与个股的走势是研判其全日运行的重要方式。当你对当日开盘情况了然于胸，则能在实战投资中拥有较好的起点。一、投资心理依据从市场投资心理角度看，人们之所以重视开盘后30分钟是因为经过上一交易日后的思考，投资者所作出的投资决策是较为坚决且接近理性的，在此期间最能反映参与者的多空力量对比。所以，30分钟可以大致分析全天的走势。一般来讲，一般短线散户更多地喜欢将手里要了结的股票在头30分钟抛掉，而在当日最后30分钟决定买进股票。市场主力做盘也喜欢在开盘30分钟完成当日的拉高、试盘、洗盘等任务，因为这段时间人们的投资心态最浮躁，最希望得到某种方向的指引。page 庄股在其起跳的瞬间，开盘后前20分钟的走势较为关键。如果大盘开市指数习惯性地上打下压试盘，股价受其干扰不大，在大盘指数走低时会稳定运行于前一日收盘价上方作横盘整理，均价与股价的关系基本保持平行，即使有抛单打低股价也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如出现向上大笔拉升的过激动作，那么要视股价与均价的位置决定买入时机。在股价脱离均价2%以上，均价却无力上冲时，切勿追高，短期内股价必将有一个向均价回归的过程。开盘形态的强度决定了该股当日能否走强，从中可以洞悉庄家当日做盘的决心。另一方面，多方资金为加快建成步伐，开盘后通常会快速抢进，而空方资金为能尽快派发，采取诱多拉高，造成开盘后急速冲高，反之亦然。因此通过分析开盘后的30分钟的市场表现有助于大势及个股的正确研判。多空双方之所以重视开盘后的第一个十分钟，是因为此时盘中买卖量都不是很大，用不大的量即可以达到预期的目的。主力机构通过集合竞价跳空高开拉高或跳空低开打压来测试抛压和跟风盘多寡，并对全日操作计划进行修正。第二个十分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有的趋势进行修正。因此，这段时间是选择买入或卖出的较为重要的一个转折点。第三个十分钟因参与交易的人越来越多，买卖盘变得较实在，所以可信度较高。这段时间的走势基本上成为全天走向的基础，此时投资者应密切注意个股的量价关系是否配合，委买单与委卖单的多寡，研判大势是“走多”还是“走空”。一般而言，开盘委比达到两倍以上显示人气旺盛，短线资金入场；反之，离场观望。如二者相差不大，则需观察是否有大手笔委托买卖单，同时应结合前期量价趋势加以分析。为了能正确地把握走势特点与规律，可以以开盘为原始起点（因为开盘价是多空双方都认可的结果，也是多空力量的均衡位置），然后把开盘后的第十分钟、第二十分钟、第三十分钟的指数或价位移动点连成三条线段。因此，开盘30分钟的走向实际上预示了当日的行情趋势。读者朋友可以根据实际走势自行深入研究。（1）如果9：40、9：50、10:00与原始起点（9：30）相比，三个点位皆比原始起点高，则表明当天的行情趋好的可能性较大。10:30以前成交量持续异常放量则为庄家或机构拉高出货，如出现此情况则应以抛出为主。（2）如果9:40、9:50、10:00与原始起点（9:30）相比，皆比原始起点低，则表明的当天的行情趋坏的可能性较大，表明空头力量过于强大，收阴线概率大于80%。如图2-5，图2-6所示。
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（3）如果9:40、9:50、10:00与原始起点（9:30）相比，9:40、9:50两个移动点比原始起点低，而另一个移动点比原始起点高，则表示当天买卖双方势力均强，行情以大幅震荡为主，多方逐步占据优势而向上。（4）如果9:40、9:50、10:00与原始起点（9:30）相比，9:40、9:50两个移动点比原始起点高，而另一个移动点比原始起点低，则表明当天买卖双方比较均衡，但空方比多方有力，大盘是拉高调整的趋势。（5）如果是9:40、9:50、10:00与原始起点（9:30）相比，9:40比9:50时高，9:40、9:50两个移动点比原始起点低，而另一个移动点比原始起点高，则表示空方力量大于多方，而多方也积极反击，出现底部支撑，一般收盘为探底的阴线。（6）如果是9:40、9:50、10:00与原始起点（9:30）相比，9:40比9:50时低，其中9:40这个移动点比原始起点低，而另外两个移动点比原始点高，则表示今日空方的防线被多方击破，不但反弹成功并且将是逐步震荡向上的趋势。page 二、形态分析从形态分析上看，基本形态有以下几种。（1）跳空高开，高开高走投资者可利用5分钟K线观察，如其出现连续的缺口，且高点上移，不回补缺口，回档在盘中进行，同时成交量伴随放大，则强势毕现，可短线小仓位及时介入。（2）跳空低开，低开低走股价逐浪下行，观察5分钟K线，如其出现连续的缺口，那么待其反弹，如成交量不予配合，应及时出局。（3）震荡走弱可分为两种情况：一类是高开冲高回落走势。此类如出现在低位，则可视为短期离场，中期吸纳，一般收长阴为主力打压吸筹；如果涨幅已出现一倍以上，而且出现两次高开长阴，则无论出现巨量与否，都应中线离场。二类是平开或低开反弹走弱。盘面特征显示上涨过快，后续量能不济，逐浪下行，一波低于前一波，此时应区别对持：若是低位，则可能是主力边试盘边吸筹；如果是高位（尤其是大箱体内），则有可能是主力借助震荡出货。（4）震荡走强形态其可分为两种。一是高开低走后走强。如近日连续走强后，今日出现冲高走弱，稍作休息，再度走强，那么强势已显露无遗，盘中完成换手；如果高位出现此种情况则应密切关注量能，不能异常放大。二是低开低走后走高。盘面特征表现为震荡剧烈，并且从量能观察，空方趋于衰歇，此时介入可做反弹。如果小盘股或超过小盘股出现频繁高开低开，说明主力吸筹困难，它在故意造成短线利差诱使投资者卖出。以上是几个基本形态，关键看前30分钟的股价。它近似于全天的收盘价，我们也可以换个说法，如前30分钟收阳线则全天收阳线的可能性大，反之亦然。三、成交量分析在预测全天收盘指数的时候一定要结合量价原理分析成交量的变化。（1）若价升量增形态则全天收阳线的概率大，若价升量减则全天收阳线的概率小。（2）冲高回落形态主要看回落阶段成交量的变化。如果回落过程中成交量逐步放大，说明承接盘踊跃，短线客逢低吸纳，全天有望保持前30分钟收盘价格；如果回落过程中成交量逐步缩小，那么说明市场观望气氛浓重，全天收盘可能保持不了30分钟收盘价格。需要强调的是，回落过程中成交量不同的情况要区别对持，不能被教条束缚，股市里面充满变数。一些控盘庄股在回落过程中，如果成交量缩减很快也说明筹码锁定程度高，全天收盘可以维持30分钟价位。有些时候虽然在回落过程中成交量未见萎缩，那是主力的对倒护盘造成的虚假成交，而不是实际的买卖盘，也会出现打破开盘30分钟多空平衡力量的情况，这一点大家要具体问题具体分析。后几种情况大家根据量价关系原理自己总结吧，这种技巧对于判断大盘全天收盘很有效，因为个股的人为因素要多一些。要在开盘后观察大盘东西及强弱趋势还应关注涨跌家数增减变化。由于国内股市常有“涨时追涨，跌势杀跌”的现象，如上涨家数迅速增多，平均涨幅较大，则短线可以跟进，反之，以离场为宜。page 盘中在10:00以后，股市进入多空双方搏杀阶段，除去开盘后与收盘前各半小时外，其余时间全为盘中交易。股价在盘中走势，无论是探底拉升、窄幅震荡还是冲高回落，全部体现的是控盘主力的操作意图。盘中运行状态一般有以下几种常见情况。（1）个股低开高走，当探底拉升超过跌幅的1/2时，此时股价回调跌不下去，表示主力做多信心十足，可于昨日收盘价附近挂单跟进。（2）大市处于上升途中，个股若平开高走，回调不破开盘，股价重新向上，则表示主力做多坚决，待第二波高点突破第一波高点时，投资者应加仓买进。（3）当大盘处于低位时，个股如形成W底、三重底、头肩底、圆弧底，那么无论其高开低走还是低开低走，只要盘中拉升突破颈线位，此时突放巨量，则不宜追高，待其回调颈线不破颈线时挂单买进。若大盘为低开低走行情，虽然个股仍在底部，但毕竟仍属于弱势，应待突破颈线且红盘报收，回调也未长阴破位时才可买进。（4）个股低位箱体走势，有高开低走，平开平走，低开平走等，在向上突破时可以跟进，但当高位箱体突破时，应注意风险（当日股价走势出现横盘，最好观望，以防主力震荡出货）。若低开平开，则原则上仅看作弱势止跌回稳的行情，可以少量介入，搏其反弹，切勿大量跟进。（5）当大盘下跌时，若个股低开低走，突破前一波低点，则多是主力看淡行情，持续弱势或有实质性利空出台；低开低走，反弹无法超过开盘，多是主力离场观望。若再次下破第一波低点，则可以市价杀跌卖出。（6）当个股形成三重顶、头肩顶、圆弧顶时，跌破颈线时应果断卖出，或趁其跌破后股价拉回颈线处在反弹无力时卖出。（7）升势中，若高开低走，两波反弹无法创出新高，此刻若放出大量，则在两波反弹高位反转时卖出。主力利用高开吸引投资者追涨跟风而借机放量派发的惯用手法，可参考前期除权股的盘中走势。（8）当大盘趋弱时，个股高开低走翻黑后，反弹无法翻红，投资者宜在无法翻红时，获利了结，以免在弱势中高位被套。（9）当个股箱体走势往下跌，箱体卖出。无论高开平走、平开平走还是低开低走，尤其在箱体呈现大幅震荡时，一旦箱体低点支撑失守，则显示主力已失去护盘能力，至少短线向淡，暗示一轮新的跌势开始，投资者应毫不犹豫地斩仓出局。（10）盘中分析还应重点观察均价线，因为均价线对盘中走势的判断具有明确的警示作用。尾盘尾盘不仅对当日多空双方交战起到总结作用，而且还决定次日的开盘，因此，股票市场波动的最大时间段是在临收市半小时左右。此时股价频繁异动是主力取巧操作的典型手法，因此尾盘效应应格外重视。如当日盘口强劲，那么会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入，使股价脱离当日走斜率单边上行，此时庄家会借机大笔拉高，以封死下一交易日的下跌空间。因为此时跟进的买盘都有着强烈的短线利润的兑现对股价造成的抛压以及庄家次日开盘借势作打压震荡所带来的被动。投资者不要再尾市过分追高抢货，以免陷入庄家次日短期震荡给仓位带来的被动局面。page 一、尾盘修正中午的前市收盘是多空双方都进入休整的时间，这位后市的争夺进行了充分的准备。但是前市尾盘的最后拼搏已能表现出多空双方的强弱，因此依据前市尾盘的修正，便可以基本判断后市的走势。笔者经验是首先找出前市的最高值与最低值，计算出中间值，通过前市收盘值与前市最高值、最低值、中间值的比较，判断后市的走势。（1）如果前市收盘值与最高值、最低值、中间值相比较，前市收盘值在最高值与中间值之间，那么尾市多方将强于空方，形成逐步震荡走强或再创新高的走势。（2）如果前市收盘值与最高值、最低值、中间值相比较，前市收盘值在最低值与中间值之间，那么尾市空方将强于多方，形成以震荡逐步下挫或再创新低的走势。二、判断次日（1）涨势中（平均移动线系统呈多头发散）①尾盘价涨量缩，其次日开盘为跳空高开，随即卖盘抛压将明显转大，此称为涨势惜售现象；②尾盘急速下跌而成交量却放大，次日一般以平开或高开方式开盘（除非该股涨幅太大，而且成交量也放出天量的长阴，否则一般在尾市最后15分钟会出现急速下跌，这是主力或机构洗盘的特征）。③尾盘价涨量增，表示股市人气旺盛，看涨心态浓厚，次日一般以高开方式开盘。（2）盘整中（平均移动线系统呈横盘整理）①尾盘价跌量增，次日一般以平盘或低开方式开盘居多，这种形式开盘往往代表上攻资金参与不积极，并预示大盘将转入调整或下跌阶段；②尾盘价涨量增，这表明当日的大盘攻势多方明显强于空方，次日一般以平开或高开方式开盘；③突破重要关口时量与价俱增，说明多方信心十足，使成交量与股价同步上升，次日一般以大幅高开方式开盘，然后再走出高开低走回档盘整的走势。（3）跌势中（平均移动线系统呈空头发散）①尾盘价跌量缩，大盘在跌势中出现价跌量缩情况，说明空方强于多方，次日将小幅低开，再急速或逐步下跌；②尾盘价跌量增（K线收长阴），次日以平盘方式开出，然后往下逐步下跌，否则将直接跳空下行；③尾盘价涨成交量增（K线是收小阴或小阳），这说明尾盘量价俱增，配合KDJ等指标低位，次日将以高开方式开盘并呈振荡反弹走势。三、特殊尾盘处理①如果在尾盘多方发力上攻，攻势太猛的状态下修正反弹，但临时又被空头故意打压，使大盘收于最低点，次日以平开或低开方式开盘，仍是一个下跌走势；②如果尾盘形成明显趋势，而且最后十分钟放量上涨，说明短线资金入市，次日应以高开方式开盘，空方的卖盘将在趋势之中打压。

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