股市实战经验漫谈之五：别让技术分析误了你

时间：2015-07-14 15:41:30 来源：58gu.com 作者：58GU.com小编
2013年8月9日上午有个女士到我们公司，宣称自己已经空仓了，并用非常丰富的技术分析给我讲述了大盘和个股不可操作的理由。的确，5000点了，大盘和个股的价位有一定的高度，但是5000点一定是顶部吗?这让我想起了3000点的时候，看了一期湖南电视台的《越策越开心》。那期节目请到的是一位资深理财专家，名讳我就不讲了。反正这个专家的确有实力，讲的东西头头是道，但是当他讲到"3000点以上空仓"的观点时，我就有些失望了，一位眼光深远的理财专家对中国股市的前景只能看这么短，这不能不说是一种悲哀。如今5000点已过，今天上证指数也踩上了5100点，个股在这段时间里翻倍的应该不是少数。提醒风险是不错，但把风险说得那么大，未免有些鼠目寸光。3000点的时候股民害怕，结果上了4000;4000点的时候股民害怕，结果上了5000;如今5000点了还是害怕，结果要是大盘上了10000点呢?回到上午这个女士。这个女士大概50来岁，精力很旺盛，讲起技术分析来眉飞色舞。她首先给我分析大盘，上证指数量能配合不佳，她认为上冲5000点没有放量是非常危险的事情。然后就是KDJ指标和MACD指标，KDJ比较吓人，D值已经上80，超买，J值上100了，超买。超买就意味着该卖了。MACD指标不够理想，虽然大盘连续上攻，但红柱并没有随之而放大，就意味着多方动能不足，随时可能要多翻空。从K线形态上来看更加恐怖了，目前为止已经有两个没有回补，今天又出现一个缺口，一旦去回补缺口，风险相当巨大。她还跟我讲WAVD加权量价动量指标、CDP调节式操作系统、SAR抛物线、WMS威廉指标、乖离率、布林线……有些指标我甚至没听到过，真让我这个大学几年学习证券专业的人惭愧。当她讲到波浪理论的时候我插嘴了，我问她："如果你今天不是空仓，你今天肯定就没时间来我们公司跟我交流了，你要盯盘。而且，你早上不到7点一定在看盘，晚上还要加班到10点以后。证券杂志报纸买了不少，电视、网络信息看了不少，你几乎没时间去外面玩，更别说上班……"听完后，她说，你算是看透我了。这是可想而知的，学习和练习技术分析是一道繁琐而艰难的课程，K线形态数十种，技术指标上百种，两市股票一千多只，要想学完这些东西没有几年时间是很难的。我的授业恩师从教近30年，是中国第一代股民，教授证券专业也有五年的经验，而我们在向他请教一些技术分析，有些时候也未必能全部解答。我辈不才，真正能完全领悟的技术指标仅限于K线、KDJ、MACD、布林线等最大众化的指标，而且这些指标中运用娴熟的基本没有。要知道有效市场理论是需要假设的，技术指标的成立也需要一大堆的假设，离开了这些假设，任何指标都是扯淡。而事实上，在中国股市，尤其是大牛市和大熊市的时候，这些技术指标基本没用。听到这里，有些技术派人士可能会不服了。我们不妨以这位女士上午的分析来作为例子，她跟我讲她在5月9日的时候叫她朋友抛掉"东方明珠"，大家可以从下面的图形看出，东方明珠那天跳空高开涨停之后被大单砸开，留下一个吓人的阴线，而且成交量巨大，风险不言而喻。当然，她的判断是正确的，东方明珠在摇晃了几天后开始调整，碰到5.30调整的时候更是跌得凶。但是这样的形态真的是卖出信号吗?我看未必。我自己在前一段时间买了一只"莱茵置业"，该股在7月23日的时候和5月9日东方明珠的形态几乎一模一样，但是，莱茵置业不但没有因为这个形态而下跌，反而大涨!这又意味着什么呢?这位女士给了我一个妥协的答案，"因为当时地产板块正在大涨"。可是地产板块涨的时候所有的地产股都涨吗?何况我们知道7月底地产板块大涨的时候，表现的都是保利地产、中粮地产等蓝筹股，像莱茵置业这样的股票上涨的几率并不大。这样一说，这位女士就无言以对了。这样的例子在股市中出现的次数多如牛毛，我们以4335点5. 30调整以来为例。大跌的时候股民在喊崩盘了，在6月13日之前，股评家们说是"V型反转"。到了6月28日，股评家们又说大盘成了"M头"。7月20日强势突破60均线展开上攻之后，他们又说这是"W底"。这种马后炮机构们会放，我们也会放。可是分析的意义在哪里呢?是用论据来支撑自己的论点，还是提出论点后再找论据?换句话来说，KD低位金叉一定代表买入吗?KD高位死叉一定代表卖出吗?大家会回答未必。既然未必，那为什么还用技术分析?有人会说用技术分析至少可以提高成功的概率。这话本没错，可是近期有个权威的统计报告显示：KDJ的成功概率不足50%。也就是说，用KDJ(KD)指标，你的成功概率还不如你自己去瞎猜。何况分析过程中总会有"另外一种可能"，比如K线的形态分析方面，同一种形态，上升途中叫"锤头线"，而下跌途中就叫"吊劲线"了。但谁敢给你保证目前是上升途中而不是顶部，谁敢保证目前是下跌途中而不是底部呢?走完了分析就一套一套，没走完只能诚惶诚恐。page 我们不是说技术指标没用，只是说单纯从技术面去分析股票肯定是不明智的。作为辅助功能，我们还是觉得MA、MACD、K线形态、成交量、黄金分割、波浪理论等有一定的参考价值。股票研究是一项繁琐的工作，我们希望大家不要把自己困在技术分析的繁琐囚牢中不可自拔。走出技术分析，我们去研究国民生计，研究高速发展的宏观经济，研究步入朝阳的行业，研究业绩不断增长的企业，或许我们会得到更多的答案。巴菲特不懂技术分析，林园不懂技术分析，招商证券长沙总经理也承认自己不懂技术分析，但一点都不影响他们成为股市高手。别让技术分析误了你，谨以此文，与大家共勉!

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