2011年农业板块概念股投资策略

时间：2015-07-14 15:41:11 来源：58gu.com 作者：58GU.com小编
最近数月，全球多地频发暴风雪、洪涝、干旱等自然灾害，严重影响多个农业大国粮食生产，南半球农业产品出口国遭遇极端天气的袭击。联合国粮农组织刚刚公布了年2011年1月全球的食品价格指数，粮农组织表示，和2010年12月相比，2011年1月食品价格指数再次上涨了3.4%，达到231点。这也是粮农组织1990年开始监控食品价格以来的最高水平。全球面临粮食危机的风险越来越大。
一、农业政策动向
1、中央连续7年出台7个涉农一号文件，其核心部分都为稳定粮食生产、确保农民增收，取得良好的效果，农业板块也成为市场上广受关注的板块。来自国家粮食局的信息显示，中国稻谷和小麦2010年收购价格较2005年提高25%至40%。逐年、稳步提高粮食最低收购价是我国的一项基本粮食价格政策，未来粮食收购价可能继续小幅提高。据了解，十一五期间，国家综合考虑粮食生产成本、供求形势、价格走势和经济形势等因素后，逐步提高了稻谷和小麦平均收购价。[散户之友/收集整理]2010年，稻谷和小麦两大主要粮食作物的收购价比2005年提高25%至40%。此外，临时收储价格也逐步提高。发展现代农业，确保农产品有效供给是2011年中央经济工作六大任务之一，被列在第二位。兴修农田水利设施，发展现代农业，确保农产品有效供给将成为2011年中央农村工作和2011年中央一号文件的主要内容。农业在未来几年都将是政策重点扶持的对象，而在农业产业链中，受益最大的是生物育种、农业机械类以及与农业有效供给密切相关的农田水利股。 www.58gu.com
2、2011年02月09日国务院常务会议研究部署进一步促进粮食生产的政策措施，会议指出，保持2011年粮食稳定增产，对于管理好通胀预期，稳定消费价格总水平，实现经济平稳较快增长和社会和谐稳定，具有十分重要的意义。当前我国粮食生产面临一些不容忽视的困难和问题。一是河北、河南、山东、安徽、江苏、山西、陕西、甘肃等冬小麦主产区旱情持续发展。据预测，今后一段时期，华北、黄淮地区降水仍比常年同期偏少，主要江河来水总体将继续偏枯。二是粮食生产成本不断上升，农民种粮效益下降。[散户之友收集整理]三是一些地方出现放松粮食生产的倾向。在粮食连续7年增产后，盲目乐观情绪有所滋长，麻痹懈怠倾向有所抬头，对保持粮食继续增产的困难和挑战估计不足。
会议决定，在近期已出台扶持政策的基础上，进一步加大对粮食生产的扶持力度。(一)、扩大冬小麦抗旱浇水补助范围，补助标准仍为每亩10元。(二)、实施冬小麦返青拔节弱苗施肥补助，每亩补助10元。(三)、中央财政预安排农机购置补贴资金12亿元，主要用于冬小麦主产区农民购置抗旱急需的水泵、喷灌机械设备以及其他抗旱节水机具补贴，增加抗旱机具数量，提高旱区农机装备水平。(四)、实施病虫专业化统防统治补助。在小麦、水稻、玉米三大粮食作物主产区的800个县和迁飞性、流行性重大病虫源头区的200个县，全面推行专业化统防统治，扶持2000个规模化的专业化服务组织，中央财政每个补助25万元。(五)、实施东北水稻育秧大棚补助。中央安排5亿元资金，支持东北三省新建水稻育秧大棚20万栋。(六)、实施西南西北玉米覆膜种植补助，补助面积5000万亩，每亩补助10元。(七)、扩大旱区县级抗旱服务队补助范围。在原定受旱严重6省600个县级抗旱服务队设备购置补助的基础上，再增加补助旱区200个县，每县补助200万元，用于购置抗旱应急拉水车辆、移动抗旱浇地设备等。(八)、加大抗旱基础设施建设力度。在先期安排受旱严重地区农村饮水安全、大型灌区续建配套与节水改造中央投资40亿元的基础上，再安排中央投资20亿元，继续用于旱区大型灌区改造骨干工程和农村饮水安全工程建设，根据需要可主要用于抗旱应急水源和灌区田间工程建设。实施上述政策，中央安排资金67亿元。(九)、提高稻谷最低收购价。2011年生产的三等早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别提高到每50公斤102元、107元、128元，比2010年分别提高9元、10元、23元。[散户之友.收集整理](十)、组织实施全国粮食稳定增产行动。完善产粮大县奖励政策，增加奖励资金规模。深入开展高产创建活动，扩大万亩示范片范围。增加一事一议奖励补助资金，充分发挥村级组织作用，组织农民新建和修复农业基础设施。page
3、来自国家粮食局的信息显示，中国稻谷和小麦2010年收购价格较2005年提高25%至40%。逐年、稳步提高粮食最低收购价是我国的一项基本粮食价格政策，未来粮食收购价可能继续小幅提高。
4、中国农业正在发生前所未有的变革：①、农业实际从业人员减少，生产集约化逐步推进，先进生产技术推广应用加快，如规模化养殖、良种推广、设施农业等；②、农产品供求面临新的难题：一是供给波动加大，土地制约、自然灾害等因素使得农业生产收获较为脆弱，增产难度加大，二是农产品消费持续增加，消费升级(肉禽蛋奶)、工业消费持续增长；③、农产品价格波动因素复杂性增加，供求格局、流通体系、金融资本、国际市场等均可影响中国农产品价格波动。④、政府对农业的扶持力度继续加强，农业补贴、价格保护(提高最低收购价格)旨在保障农业生产效益、稳定农业生产。上述诸多变革，将使得中国农业呈现两个明显趋势：生产集约化发展和农产品价格长期走高，相关子行业面临发展新机遇。
5、1月全球食品价格指数为231，与2010年12月相比上升3.4个百分点，连续7个月上升，为粮农组织1990年开始统计全球食品价格以来最高。除肉类价格保持稳定外，其他食品价格1月均大幅上扬，其中涨幅最大的是乳制品，其次是食用油和谷物。本文关键词：顺鑫农业万向德农华英农业002321农业板块概念股2011年投资策略000860600371page 二、农业板块概念股投资价值
从周期性来说，农业与宏观经济周期同向波动，2011年1季度将是我国经济危机以来的经济增速底点，此后经济形势将持续增长，因此判断农业行业将随经济形势向上而继续向好。从国家政策上看，十二五规划将继续加大对农业的政策支撑，且我国正处于从传统农业向现代农业变迁的过程中，我国的兴农政策将长期持续。而由成本驱动的农产品价格上涨已成必然。[散户之友\收集整理]从需求上看，农产品的需求将保持长期刚性上涨。另外，南方波动指数连续为正值且大于8，显示拉尼娜现象仍将持续，气候因素或成后市农产品价格上涨加速器。综上所述，农业在我国是一个极具长期成长性的行业，农业可投资的空间还很大。
农业上市公司估值已近合理。按2011 年预测EPS 测算，农业板块平均PE 水平约36 倍左右(11月16日)，但四季度和一季度通常是农业政策、农业上市公司实际业绩明晰(收获和销售时节)之时，且部分农业上市公司2011年拟实施再融资事项，农业板块依然较为活跃(通胀预期主题投资选择)。
2011年重点关注种业、海洋养殖、畜禽养殖及屠宰、动物疫苗、发酵(酵母)等子行业；谨慎看好：饲料、果汁加工、制糖。主要理由：①、种子行业进入品种+品牌时代，尽管2010 年两杂种子制种面积有所增加，但因受灾，单产下降，种子实际产量并未大幅增加，总体供求平衡或充足。但在生产成本上升、热销品种提价等因素驱动下，预计2011 年两杂种子价格继续上涨；②、海洋养殖产品消费持续增加，市场销售价格居高难下，如海参等；③、猪(鸡)肉价格回升，成本上涨压力同比减小，养殖效益回升，养殖规模增加，相关子行业如畜禽养殖及屠宰、动物疫苗、饲料等景气回升。④、部分农产品价格2011 年在供求缺口、成本上升等因素影响下继续上涨或居高难下。如苹果汁、番茄酱价格继续回升，糖价、棉价居高难下，相关子行业景气好转。本文关键词：顺鑫农业万向德农华英农业002321农业板块概念股2011年投资策略000860600371page 1、投资思路：
①、产业链延伸、产品消费升级带来的高成长性将是未来农业板块概念股重要的投资机会；
②、当前回避强周期性子行业和严重高估值的公司；
③、从成长性角度挖掘个别投资机会，由于农业是一个大行业，各个细分子行业的景气度各有不同，有些细分子行业可能即使在宏观紧缩的大背景下仍然处于景气向上，如林业、食用油行业、畜禽养殖业等；page
④、关注被市场忽视的子行业或公司。尽管农业板块整体上处于风险区，但也有一些细分行业或公司由于出现利空，导致股价大幅下挫，从长期来看，这恰恰给长期投资者提供了难得的买入机会，如过去的伊利股份、绿大地等。
2、聚焦业绩持续增长预期与逻辑明晰者。主要有：
①、2011 年主导产品销售量增长：东方海洋(002086)、好当家(600467)、獐子岛(002069)、敦煌种业(600354)；
②、产能继续外延扩张(或购并)：海大集团(002311)、圣农发展(002299)、安琪酵母(600298)、隆平高科(000998)、登海种业(002041)、荃银高科(300087)、中牧股份(600195)； www.58gu.com
③、基于农产品价格走高预期：果汁：中粮屯河、新中基；糖、油：南宁糖业、东凌粮油；猪(鸡)肉：雏鹰农牧、民和股份、益生股份；木材：中福实业、永安林业；
④、2011 年拟进行(或可能)进行资产整合的公司：新希望(000876) (六和集团资产注入)、丰原生化(000930) (中粮集团整合预期)、五洲明珠(600873) (梅花味精借壳上市)、通威股份(600438) (食品加工业务进一步剥离)。本文关键词：顺鑫农业万向德农华英农业002321农业板块概念股2011年投资策略000860600371page 1、华英农业(002321)：
华英农业(002321)作为全国规模最大的樱桃谷鸭孵化、养殖、屠宰加工一体化企业，产品销售市场占有率位居全国首位，公司也是全球最大的樱桃谷鸭加工企业。公司的终端客户包括河南双汇、北京全聚德、上海立丰、南京桂花鸭等著名企业。作为肉鸭行业的领先者，公司成功登陆资本市场后，将充分弥补其现有产业链中的薄弱环节，从而进一步扩张产销规模，做大做强公司在中国乃至全球的行业地位。
2、万向德农(600371)：
万向德农(600371)玉米种业龙头之一：公司所处的黑龙江省玉米历年产量占全国前四位，公司玉米杂交种销量占国内市场总需求的10%以上，继续保持市场占有率第一。[散户之友收集整理]公司拥有推广面积最大的玉米品种郑单958 经营权，主营品种浚单20销量正逐渐上升为继郑单958、农大108之后的全国第三大玉米品种，后续品种如锐步一号等市场销量也稳步上升。继08年公司补充了锐步一、益丰29、济研501、德育18等新品种后，09年上半年又补充了益丰29、滑玉15等玉米新品种。品种优势：公司共有国审玉米品种7个，省审玉米品种21个，向日葵审定品种13个，牧草品种4个，棉花国审品种2个，小麦国审品种1个。还拥有3个育种中心，5个育种站和48个试验站，18万亩育种生产基地。 www.58gu.com
3、顺鑫农业(000860)：
顺鑫农业(000860)屠宰业务垄断优势明显，受益猪价反弹，将为公司盈利增长提供阶段性贡献。公司屠宰业务在保障首都生鲜肉供应方面政治地位突出，2009年市场占有率超过50%，有着外埠企业不可取代的垄断性优势。
种猪销量与生猪规模化程度呈正相关关系，且相比于商品仔猪售价周期性波动，种猪售价较为平稳。公司种猪业务经过多年的技术积累，市场优势非常明显，近几年伴随着生猪养殖规模化大趋势，一直稳步高速增长，从生猪规模化发展趋势判断公司种猪业务黄金增长期至少还要持续3-4年，2010-2012年种猪业务收入将保持40%左右的增长。本文关键词：顺鑫农业万向德农华英农业002321农业板块概念股2011年投资策略000860600371

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