- 时间：2015-07-14 17:48:25 来源：58gu.com 作者：58GU.com小编
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一、把握大盘的运行轨迹股价永远向着阻力小的方向运行，甚至某些消息的发布也是与这一规律相配合的。在牛市中利空消息往往被忽略，利好会似夸大；在恐慌中人们会把任何事件都往坏的方面去联想。下面我们结合实际图表做更深入的应用摸索。
首先来看价格波动规律在股指上的应用。图4-1是深证A股指数(399107)自2007年8月至2010年3月的日收盘价线。假若目前盖住右半边图仅仅看到左半边至价格突破线H为止，指数从盘头到跌破头部区间有长期的下跌，现在出现了较大幅度的反弹，底部开始逐渐抬高。面对这样一幅图表首先应该看什么呢?寻找那些重要的转折点以及重要的分歧区域，这些位置存在有较多供给，如果能够予以突破，股价就会进一步上涨，如果无力突破。就会重新下跌。目前一眼看上去，离H最近的分歧区就是X区。这里有较长的次级运动。指数突破了H线，H线的阻力作用转化为支持，其下方是由跌转涨的重要分歧区域。上方所对应的是A区间，那里在之前是一段快速运行区，没有什么阻力，股价上行的概率比较高。突破H是一个不错的做多点位，指数运行的下一站就是X区间下沿。指数在X区下方出现了震荡，在经过X时几经周折，这说明多空的争夺是比较激烈的。最终突破了X区上沿，上方B是快速运行区，价格会加速上行。指数运行至E点后出现了一个小分歧区G。在随后的价格波动中指数突破了G，再次回落时位置是F点，这一带转变成为支撑。page
以上的分析比较粗糙，但是价格波动规律仍然得以体现，现在做更加细致的分析，如图4-2所示。
图4-2放大了图4-1的底部区域。首先可以发现分歧区X的顶底在之后都成为了重要阻力位。另外注意c点与d点的压力与支持的转化。更细化来看，e点处的弹跳是下行中的一次幅度较大的反弹，其顶底e、f两点也对后市波动有着较强的阻力作用，由于其运行时间与运行幅度较分歧区X弱了许多，所以阻力效果也不及X。反弹至e点一线(j处)有过分歧，突破后阻力变成了支持，之后的价格回落在k处企稳上行。f点一线的阻力作用在价格攻击到g时得到了体现。再进一步细化，可以注意图中的小分歧区i处的阻力作用，由于其波动幅度与延续的时间更弱，所以对之后价格波动的影响就更小了，仅仅在h点有过细小的调整，不过它的支持作用略明显些。在触及e点后的回撒低点就是依托其上的。前面讨论了深圳指数，现在再来看看上证指数的波动情况。
图4-3是上证指数(000001)自2009年6月至2010年11月的一段走势。圆圈标示处是一个重要分歧区，注意指数曾经在2010年2月至4月的反弹中于分歧区下沿(b线)处受阻。随后的下跌形成了一段快速运动区(A区)，当指数充分下跌后，重新突破震荡区间(a线)后，面对A区就不会再遇到什么阻力，可以快速的穿越。在突破线a后可以选择强于大盘的行业板块进行交易。另外，值得一提的是，指数反弹后一旦上攻乏力，其回落速度也会比较快，因为同样面对快速运动区，跌下来会在a线附近企稳反弹。page
现在细化到五分钟波动中去。图4-4是一段上证指数的5分钟收盘价线。无论是什么样的价格波动图，首先寻找重要分歧区以及一些较大次级波动的转折点，这些位置是阻力较大的区域，对我们的交易有很大帮助。
图中线a与线b是分歧区A的上下沿。价格在a线下形成了一个三角形价格模式，而对于b线也是经过了多次攻击后才得以穿越。线b与线c之间是跳空缺口，中间没有什么阻力，所以价格可以在此区域快速摆动。现在把分析做到最细微之处，看看分时走势图。
图4-5是一副上证指数的分时波动图表。其中有两个重要分歧区，一个是三角形价格模式，a线是它的上沿；一个是分歧区A。价格突破a线后出现一段快速运动，最终滞涨形成了一个小型头肩顶。注意价格跌破A区后有过一次反抽，在其下沿b线处受阻，a线的支持作用比较明显，价格最终在线c处终止了下行，诱发一波反弹。反弹高点也刚好就是头肩顶颈线位。图中虚线e是价格细微波动的高低点，它们同样有着阻力作用。市场先生大部分时间都是犹豫不定的，一段纠结过后就会变得果断，体现在价格波动中就是分歧与快速运动互现。注意分时波动中的摆动特点。page
从图4-6的一段分时走势可以清晰发现A段走势要比B段平滑很多，说明B段出现了分歧。从走势上看，价格开盘后的一轮上攻强劲，第二渡就略显犹豫没有创新高，之后趋向于横向摆动。可以说平滑的走势是多头不断以更高价格进场的热情表现，而后面锯齿状的走势证明了市场归于平淡，买盘停止主动买入，后卖盘抛售力度也不大，否则回落也会是比较平滑的。调整过程中表现出的是持币者不急于入市，持股者不急于出货，观望情绪较重。进一步细化分析见图4-7。开盘第二轮上攻后价格未创新高，A为快速运动区，价格快速回落并打穿之前低点a，反抽形成小分歧区B，它对后面的反弹构成阻力。
总之，价格波动规律在细微的走势中同样有效。page
二、捕捉狭小区间中的收益机会现在来看看波动规律在个股上的运用，见图4-8。
图4-8是恒顺醋业(600305)自2007年11月至2010年2月的一段走势。首先可以发现A与B是两个重要的分歧区，A是股价由涨转跌的头部区间，B是下跌过程中的次级运动。该股于最低点开始的反弹就是到B区下沿时回落。在B区上沿附近有过一段时间的震荡调整，可以说这一带有持续的供给。向上突破后就直接面对快速运行区C。在股价向上突破的位置，也就是箭头所指处，是一个比较稳妥的交易点，短期内能档享受到喷发行情，上行的目标就是A区下沿。下面再看一例。
图4-9是航民股份(600987)自2009年7月至2010年9月的一段收盘价线图。A区是一段快速运动区，价格突破盘整带上沿(线c)之后，有一个反压动作，之后一举穿越A。线a是上方分歧区颈线位，是一段阻力带，价格在这里出现了盘整。总之，在突破线c处、以及价格反压线c不破并再次勾头向上之际，都是比较稳妥的切入点。page
下面看一个更为狭小空间里的快速运动，如图4-10所示。图4-10是银基发展(000511)自2008年2月至2010年2月的一段走势。A是由涨转跌的重要分歧区。另外一个重要欢级运动区间也用圆圈标示出了。B和C是两段快速运行区，C区空间比较小一些，重点在B区。之后的走势可以发现，股价大多时间内都是在不断的震荡，上涨中也多夹杂有回落，持股难度相对较大，只有在B区所对应的位置出现了喷发行情。价格在快速运行区中的波动速度都很快，无论是上涨还是下跌，包括跌下去之后的反弹。E点是一个比较稳妥的交易点位，另外一个点是D点，当然幅度比较小，短期目标就是上面一个分歧区的下沿。
下面再看一例，图4-11为京东方A(000725)2010年5月至10月的一段走势。图中可以明确A区是一个快速运动区，注意其中还有跳空缺口，这一带没有什么阻力。A区上方是一个分歧区。其最大阻力位置就是放巨量(圆圈标示处)K线处，价格平台向上突破后会快速的穿越A区到达阻力位置。注意上攻动作是突破之后反压再次勾头。突破点、缩量反压点以及再次突破调整高点都是可以考虑的切入位置。这幅图中加入了成交量，它可以帮助我们确定分歧区中的密集换手带，明确最大压力位置。page
图4-12为深南电A(00037)自2009年7月至11月的一段走势。图中上方的圆圈处是由涨转跌的一个重要分歧区，价格在攻击至它的下沿与上沿处都有回落。B点是一个可以考虑的交易点位，价格刚刚突破小型W底颈线位，与上面的分歧区下沿之间是一段快速运动区。第一次上攻受阻回落至颈线位获得支持，第二波上攻依然受阻于分歧区下沿，之后的回落跌至A点。a所指为低开大阳线。以及长下影线试探的阳线中间位置，注意大阳线的支撑作用。
在A点反转穿越了前面一波下跌形成的快速运动区b，攻击至c点(注意价格由A至C的上行速度变化，穿越b区时速度较快，在穿越分歧区时速度趋缓)，分歧区下沿的阻力作用被突破后形成支持。所以上攻后的回撒在D点企稳。整个图表中的一个不错的交易点位在E处，将供给统统吸纳后，价格的上涨会变得轻松。最后补充一点，a所指有一根长下影K线，5天后再次出现了这种形态的K线。根据所处位置的不同，这类K线意义也有所不同。第一，很多时候空方强劲抛售后会暂停一下，之后少量买盘将股价推回；第二，也有可能是一个重要支撑位附近，短暂的下跌后，多方再次逢低进场取得主动。第一种情况后多为继续下跌，第二种情况后价格往往再次向上。T形线代表了场内的纠结。如果空头绝对强势，股价就会收出阴线而不会被多头拉回。当这样的K线发生在高价圈，较大可能是全力派发后暂停一下，恢复人气进一步出货。出现在较低的位置就可能是主动打压以试探公众承接力，试探短暂的下跌是否有人逢低进场，用以测试个股人气(俗称“试盘”)。长下影线可以确定盘中有过空头抛售，以及买盘的集中吸纳。这种拉锯最终的结果较难判断，无法排除价格当日能够拉回而第二天就再无抵抗一路向下了。当然，也有可能第二天空头彻底溃逃，多头继续占据主动。人们往往会对这种走势难以判断，从最简单的策略考虑，距离支持更近，涨的概率就比较高，可以确定附近的潜在需求，出现下影线多数情况是空头连续出货后，力量削弱，多头反扑。如果上方附近有较强压力，那么股价后市下行的概率就比较大。通过分拆为一阴一阳的办法考察带有影线的K线是不错的选择，注意通过分时走势确定量的分布，看看到底是带量下跌之后缩量反弹，还是无量阴跌后放量上涨。另外还要考虑个股所处大盘环境，指数是否同样收出了一根T形线，如果是的话就要考察指数价格所处位置及附近的支持、阻力分布，同时注意看个股所在板块价格走势。总之，对于特殊的K线形态需要综合的考察，千万不要孤立的考量单一K线，不要迷信单一线形或者少数几根K线组合的力量。page
三、人人可以捕捉到的巨额收益现在再来看一个波动幅度大的个股。这一个股最终涨了三倍有余。现在我们用价格波动规律探讨一下。图4-13是开滦股份(600997)自2007年9月至2009年6月的日收盘价线。上方有巨大的头部区间，下方有一个三角形价格模式，这是股价由跌转涨的关键位置，C区间是一大段快速运行区。距离价格模式最近的阻力位在A至B的位置，那里是下跌中的一次次级波动。可以发现，股价于低价圈波动时，在A点一线多次受阻，但是股价底部逐渐抬高，三角形价格模式的终点位置是多空肉搏战的最后时刻，那里将决定突破方向。
A至B的延续时间很短且幅度较小，远不及三角形模式的强度，从两个分歧区强度的对比可以判断股价将会向阻力小的方向运行，也就是向上运行的概率是比较大的。价格攻击至D点处有了回撤，在三角形模式上沿企稳。自E点处重新上行，最终突破了B点。后面将直接对应大段的快速运行区C，第一目标就是在头部区间下沿。有一点比较有趣，图中虚线之间是下跌波浪中的一次幅度很小的次级运动，但是它依然对之后的上涨有影响。page
四、快速掌握次新股交易下面我们来看看波动规律在次新股上的体现，见图4-14。
对于次新股，首先要注意上市初期的价格波动区间，新股上市初期往往换手巨大，这里是重要的阻力位置。对于图4-14而言就是在A区，可以发现，经过一段下跌后的上涨触及A区下沿出现了分歧，突破A区后发生喷发行情。当多头能量释放完毕，股价重新归于常态。回落至A区一线企稳，走出了一段较长期的横向运动，构成了一个长方形价格模式。价格模式上沿有持续的供给，突破后又是一段加速上涨。突破点在e处，在价格模式上沿进行了反压盘整。对于这种情况有几个选择：第一是在突破买入时先建部分仓位，等待反压结束、股价突破调整高点时增持。当然有的股票可能没有反压动作，这可能会失去一些机会。第二条是买入后发现盘整回落，当触及支撑位反弹起来依然不创新高时减持，等待股价突破分歧区再行买回。比如图4-14中G是突破后的反压区，在f点是一个不错的增持位置。对于每波行情，第一波与最后一波都是比较难把握的，第一波行情与熊市的一次反弹性质非常接近，而最后一波上涨后的下跌又常常被误认为是一个次级调整。所以较为稳妥的策略是，第一波上行往往会遇到抛盘而被打压，关注其打压的幅度，如果底部不创新低，同时能够突破调整高点，可以说多头的买进足以满足空头的抛售，致使股价不再创新低，并且有更多的买者甘愿出高价进场，这是一个相对比较稳定的多头信号。上面的例子中另外一个不错的交易机会在d点。该股长期下跌后出现第一波上涨，且回撤不创新低再次突破调整高点，突破后能够快速穿越B区。有一点需要说明，看起来似乎突破d点后的上涨幅度远不及突破f点后的上涨，实际上涨幅差不多，原因在于大部分软件选用的是价格坐标，这会使人在视觉上出现误差。假若我们选择对数坐标，可以消除这些问题。page
下面再看中国铝业(601600)的日收盘价线，如图4-15所示。A处是上市初期的波动区间，这里非常关键，股价趺至此处有过弹跳(B处)。该股经过长期下跌后，不再创新低并突破调整高点的位置是h。突破后可以穿越快速运行区E，形成一波上涨。受阻于分歧区D，形成了三角形价格模式F。由于D区阻力不大，当突破F后打穿D区的概率就比较高，直接面对快速运行区C，攻击到B区，下沿行情宣布结束，回穿C区至三角形模式，上沿企稳。整个价格波动非常有规律，不错的交易点位在h点和对F上沿突破的位置。下面的图例我会简单带过，相信你看到这里，自己已经完全可以进行分析了。图4-16是罗莱家纺(002293)上市后为期三个月的收盘线图，股票在B区下沿形成了一个三角形的价格模式，突破后展开喷发行情。c点是一个不错的交易点位，另外可以考虑的交易点是a与b，其上攻目标就是B下沿。
A是下跌中一个细小的次级波动，在之后的上行中依然有着阻力作用。可以说价格的每一次波动背后都有着实实在在的供需变化。我们需要从中提取信息为我所用。page
五、以不变应万变：笑傲外汇黄金市场现在把规律应用到国际市场。
图4-17是澳元兑换美元的日收盘价钱。当价格运行至D点时，首先划分下跌波浪中的几个重要区间，寻找阻力较大的位置。很明显A和B是快速运行区，C是分歧区，做多选择A、B所对应的区间。图4-17中E区是由跌转涨的重要分歧区。人们由看空到看多，或者由看多到看空的转换往往是比较纠结的，多半会犹豫不定，所以市场表现出来的走势也是犹豫不定的。一轮牛市尾声，让人们马上清仓基本是不可能的事，陷入狂热的市场没有人相信股市会下趺，所以会有种说法“不怕套，套不怕”。只有经历了一段下跌，甚至几轮下跌，才可能令持股者彻底放弃。而一轮熊市过后，告诉人们股市要涨了，也极少有人会相信，哪怕是一轮上涨过后，多数人会认为只是县花一现而不敢轻易入市。上涨或下跌前多会有较长时间的震荡。注意图中线c被多次攻击，但无法突破，证明这一带有持续的供给。价格经过较长期震荡后向上，反压企稳重拾升势，并穿越A区。实际上在突破c线后，基本可以确定上行的概率比较大了。原因在于上方距离最近的阻力在C区，下方的阻力在底部刚刚被突破的大分歧区。很明显下方非常扎实，阻力作用远大于C。价格向上运行的概率自然更大。在C区附近出现了较长时间的震荡，通过C区的过程也是比较曲折的，可以等待突破线a后跟进第二波行情。这里补充一点，距离最近的分歧区对于上涨而言阻力最大，亏钱的人不断被市场清洗出局，只有近期亏钱的人更多留在市场中并期望回本。下面我们再看一个有关黄金交易的实例。图4-18中比较清晰的是一个三角形价格模式A区域，这个价格模式不同于前面我们谈到的三角形态。三角模式上沿是逐渐向下倾斜的，空头热情略显高涨，逐渐以相对较低的价格放空平掉多头头寸。下方底部逐渐抬高也说明低吸的需求依然不可忽视，实际上针对这种情况的办法依然不变，我们需要等待多空双方短兵相接后的最终结果。
上例中价格最终向上突破，突破点就是一个不错的做多点位。图4-18中的虚线位置是几个调整高点，箭头所指处都是值得考虑的切入点。图中虚线标示处的压力在被突破后得以转化，之后的回撒动作都是在这些点位获得支撑的。page
六、关注真实的交易区间
通过前面的学习你对这幅图应该有更多的体会了。A和C是股价由涨转跌和由跌转涨的两个重要分歧区，B是下跌中的一个较大的次级波动区。图中，Q所指处代表价格通过分歧区时往往会比较曲折，在穿越过程中要时刻警觉，防备价格无力突破而转头向下。突破密集成交带后(密集成交带多是分歧区的中间部位，或者可以结合成交量来把握)，一般还会上涨。图中的虚线代表着分歧区的顶底阻力作用，不要忘记阻力作用的转化效果。那个问号分歧区代表着无论股价如何上涨终究会有见顶之日，毕竟多头资金不是无限的。行情一旦确立，设定好停损策略后就一路持股，直到出现头部。上面的诸多论述都在说明一个问题：要时刻关注多空重点争夺的位置，这些位置说明了市场中发生过较为严重的分歧，这对多空双方都有很大的消耗，最终胜出的一方在后面的一段时间内不会遇到太多的阻力，往往会快速推动一波行情。而失败的一方中固执己见逆势而动者会被套，错失一段行情，日后价格重新回到这一带，解套盘会形成阻力。多空重点争夺位置无论是一条线还是一个区间意义都是相同的，重要的压力与支撑都在这些位置形成。总结起来就是：股票的换手往往发生在曾经有过大量股票交易的若干价格水平上。正因为出现大量交易的价格水平常变成股价发展趋势中的一个反转点，所以同一价格水平往往会重复成为反转点。市场波动中有很多虚假交易，人们称之为诱空或是诱多。之所以如此命名，是因为这些虚假交易带来的短暂上涨或下跌会使人们做出错误判断，从而踏空后市或是买入后深套其中。我们在交易中要注意把握主流资金不得不交易的位置。分歧区是真实的交易区间(如果市场中没有分歧，价格也就不会脱离原来的运行轨迹而形成价格模式了)，这里存在着重要的潜在供给与需求。通过观察分歧区的延续时间以及整体换手情况可以确定它的阻力大小。往往分歧区形成过程延续时间越长，换手率越大，它对之后价格波动的阻力也就越大。另一方面，主力只能通过对倒等手段做大成交量，却无法减少交易额。所以量能的萎缩往往会提供给我们更多的信息。要注意快速萎缩的成交量。我们经常可以见到在上升过程中的一波回调，跌幅并不大，同时随着下跌的趋缓，量能快速萎缩，通常是量能萎缩得很小。这就告诉了我们以下几点。首先证明前期的放量上行有对倒成分在其中，量能的萎缩显示了真实的交易，就是说当主力停止运作或是减少运作，交易就会变得清淡，这是场内浮筹稀少的表现。另外一点就是回落没有诱发恐慌。主力如果将要拉升一波行情需要确定一些关键点，回落下来没有引发大量的抛售就说明场内人士持股坚定，说明个股在公众心中的形象不错。有了这两点，主流资金才会推升股价，因为场内浮筹稀少，持股人坚定，上涨阻力才小，易于拉动。同时跌下来不会诱发恐慌，有资金逢低进场承接抛盘，供不应求的个股良好形象是拉升后可以顺利派发的保障。我们要尽力挖掘市场中的最真实的东西，挖掘真实的交易区间，挖掘真实的换手与清算，观察价格在面对真实交易区间时的波动情况，从中就可以得知后市的价格走向。当然不必对虚假交易感到恐惧，这些信息往往告诉我们主流资金尚在其中运作。当通过真实交易区间及成交量发现了市场波动情况后，虚假交易就大可为我所用，从中发掘出圈内人士不希望大众所共知的东西。最后以江恩先生的一句话作为这一部分的结束。不论是投资者还是交易人员，最为至关重要的本领之一就是，要学会在遭受损失时接受并认赔。当看出自己错了时用更多剩余资金苦苦支撑，满怀希望地持仓等待毫无用处。如果能迅速接受小额亏损并及时退出，判断就会准确很多，就能发现再次进入股市获取利润的机会。总之，在投机中安全胜于悔恨。
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