十招教你看懂基本面

时间：2015-07-14 17:32:51 来源：58gu.com 作者：58GU.com小编
摘要:很多股民分析起股票形态来头头是道，但是对于基本面分析就力不从心，甚至以“技术派”自诩，当然，炒股的方法有很多重，但是如果能够技术面和基本面都懂的话，炒股成功的把握就更大一点，接下来就为股民讲解股票知识：十招教你看懂基本面第一招：分析盈利很多股民分析起股票形态来头头是道，但是对于基本面分析就力不从心，甚至以“技术派”自诩，当然，炒股的方法有很多重，但是如果能够技术面和基本面都懂的话，炒股成功的把握就更大一点，接下来就为股民讲解股票知识：十招教你看懂基本面第一招：分析盈利股民在分析上市公司盈利时，除了要对公司盈利能力变化情况进行分析外，还要把握公司盈利能力质量的高低，要特别注意上市公司的盈利能力是不是空中楼阁。如果年报当中披露上市公司的盈利能力下降，一般是公司中长期经营已经发生向劣势转变的信号。当公司盈利能力出现下降时，特别需要注意的是上市公司是否扩大了规模，是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时，股民要排除偶然和季节性因素的影响，这样再能更准确的判断上市公司盈利能力是否能持续上升。同时要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。每股收益是美丽的包装，一定要透过现象还分析本质。市盈率具有比价效应，一般可以通过不同公司的市盈率的比较，判断出那些公司具有相对的投资价值。如果整个行业内普遍出现盈利能力上升，就是一波行业大行情的预兆，如03年初的钢铁行业。第二招：分析主业分析主业要关心的是上市公司主业是否突出，主业利润是否有足够的空间。比如说主业之间是否存在相关性，是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源；利润空间除了要看主业的毛利润空间，还要看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况。第三招：分析效率简单来说要从三个方面分析效率：第一，分析增产是否增效。第二，分析营业费用、管理费用和财务费用是否挤压了利润。第三，分析员工效率。一般来说上市公司现代化管理越好员工效率越高。第四招：分析规模分析公司规模要从收入规模、利润规模入手。要分析公司是否做大做强，以及市场扩展空间。重点关注公司的主营业务收入和净利润。分析规模一般能够发现行业的龙头公司。一些企业特别是中小型企业面临共性问题，上市以后发展的空间有多大，企业上市以后除了能够拥有融资渠道，其它的成本，比如劳动力的成本、管理的成本等等必然增加，反过来会压缩这些企业的利润空间，降低企业的竞争力。第五招：分析周期经营性周期有两种类型。一是营业性周期，比如酒类行业在每年四季度和一季度业绩比较好。二是帐务性周期，如一些依靠投资收益并表的公司在二季度和四季度业绩比较好。第六招：分析家底上市场公司好不好就是看它的盈利能力。股民可以把上市公司分成三类：第一种是殷实型的公司，第二种是虚胖型的公司，这类公司表面的资产很庞大，以前也曾经有过辉煌时代，但是大部份是靠银行借贷来撑场面，只要资金链断裂，就会出现巨额的不良资产；第三种是破落型的公司。分析家底重点关注公司的资产状况，尤其是流动资产状况。第七招：分析负债分析负债要看公司有没有银行、供应商等借贷。重点关注两个方面：第一，企业负债程度，一般30%－65%为较合理的负债度。第二，企业的预收帐款变化情况，预收款是一种企业负债，将来要用产品或服务归还。但反之，如果预收款大幅上升，说明企业产品销路转好，客户需预付才能提货，从另一个角度说明公司经营改善。03年初，钢铁行业出现行业性预收帐款大幅提升，演绎了一场波澜壮阔的钢铁股行情。第八招：分析外财有些上市公司利润来源要靠外来的补贴或投资收益。有些经营状况很差的上市公司，为了保壳，不被ST，就会想方设法在外财上做文章，有些利用财务政策的漏洞，在上一年将不良资产大量计提减值准备，一次亏透，后面年度再把减值准备冲回来，这样就能扭亏为盈了。这样的上市公司股民还是少碰为妙。第九招：分析控盘上市公司的控盘程度有三种：1、高度控盘。2、中度控盘。3、缺乏关注。股民对高度控盘应该比较了解，其实就是庄股。这在股票如果有基本面支持并且是阳光资金持有的可以长期关注，大波段操作。有基本面支持的高控盘往往也是每轮行情的发动者；中度控盘的公司，往往是行情的第二冲击波；对于缺乏关注的公司，要判断它是否有基本面的支撑。分析控盘要重点关注股东的人数，人均持股的数量，以及基金持股和十大股东的情况。第十招：分析投资投资分为短期和长期投资。分析投资要重点关注投资收益及投资结构。主要关注利润构成中投资收益所占比例，长期投资、短期投资的构成比例。经过上面讲解的十招教你看懂基本面，股民是不是对基本面分析有个大概的思路了呢？可以按上面的股票知识分析一下你手中的股票，看看基本面情况到底怎么样，这样炒股的时候才能做到心中有数。

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