克来转债价值分析 克来转债中签率多少?

　　事件:公司于11月22日公告，公司可转债申请获得证监会批复，核准公司发行1.8亿元公司可转债，限期6年。

　　突破智能制造产能瓶颈，有望厚增业绩订单。公司于2018年11月27日发布可转债预案，本次可转债募集资金不超过1.8亿元，全部用于总投资1.99亿元的智能制造生产线扩建项目，主要针对新能源汽车市场，新增五大类柔性自动化生产线(BRM生产线、IB2生产线、48DCDC生产线、3U驱动器生产线和eAxle电桥生产线)，以及新能源汽车驱动电机疲劳老化测试系统成套设备产能。

　　根据公告，本次募投项目预计实施达产后年均可实现销售收入2亿元，税后内部收益率(IRR)16.60%，税后动态投资回收期为6.94年(含建设期)，其中第一至三年生产符合分别为60%、80%、100%，将显著厚增公司订单业绩。

　　布局自动化产线及老化测试系统，高端产品订单落地可期。其中，车载能量回馈控制器智能总装与在线检测生产线方面，公司目前技术积累、工程应用经验充分，并获得了博世IPB(驻车制动器)和BRM(能量回收加速辅助控制器)全球供货的框架合同。目前产线结构布局已确定，随着公司产能不断扩张，将支撑公司产品订单持续落地。

　　而新能源汽车驱动电机疲劳老化测试系统成套装配方面，公司系统主要是自用，并通过外部企业测试服务收取费用，据公告公司已与客户签订首个测试服务六年合同。随着产能丰富以及需求市场需求成熟，有望实现产线组装并用于销售。