每日推荐一股：闻泰科技成就半导体龙头

　　闻泰科技(600745)：收购安世成就半导体龙头，协同飞跃可期

　　投资要点：首次覆盖，给予增持评级，目标价 42.78 元。

　　假设公司地产业务在2019 年初顺利剥离，元器件涨价、汇兑等不利因素消除或缓解，我们预计 18/19/20 年公司(本部闻泰科技)营收为 161.23 亿元、 225.72亿元、 282.15 亿元，对应 eps 0.15、 0.93、 1.13 元，给予 2019 年 46倍 PE，目标价 42.78 元。

　　收购后，闻泰获得安世半导体控制权。

　　本次收购分为两步：(1)参加拍卖得到安世 33.66%股权，并支付第一笔账款;(2)收购相关境内基金和境外基金股权，取得安世集团 80%左右股权，拥有控制权。

　　收购实现大陆 ODM 与半导体双龙头，具有稀缺性。

　　闻泰是全球最大 ODM 厂商。 2017 年闻泰在手机 ODM 市场占有率第一。闻泰 2018年 Q3 业绩强势回升，营收创下单季最高纪录。 另外公司积极布局笔电、物联网和 5G 等领域值得期待。 安世是半导体器件 IDM 龙头，其在分立、逻辑及功率器件全球排名分别为第一、第二、第二。安世拥有汽车级技术， 收购弥补了国内汽车级半导体 IDM 企业空白。