西部大开发概念股精选 西部大开发新规划将出利好这几只龙头股！

　　拟定未来10至15年西部大开发“路线图”

　　国家发展改革委昨日就西部大开发进展情况举行新闻发布会。肖渭明在会上表示，发展改革委正牵头研究起草新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见，初步考虑通过强化六方面举措来推动西部地区的协调发展。

　　深化国企改革是其中一大举措。他表示，要深化国有企业改革，特别是国有企业公司制混合所有制改革，积极调整国有企业布局，加大军民融合的发展力度。支持国家重大制度创新和改革试点落在西部地区。

　　此外，他还提到，要支持西部地区有效参与和融入“一带一路”建设，完善口岸跨境运输通道、内陆骨干通道等开放基础设施建设，建设好自由贸易试验区、内陆开放性经济试验区、国家级新区、沿边重点开发开放试验区、跨境经济合作区这些开放平台。

　　洪城水业:业绩喜人,增长驱动多

　　洪城水业 600461

　　研究机构：国盛证券 分析师：杨心成 撰写日期：2018-08-24

　　业绩喜人,天然气与给排水工程增长较快。公司发布2018年半年报,实现营业收入22.5亿元,YOY 49.4%,实现归母净利润1.6亿元,YOY 31.2%。公司收入增长主要来自天然气与给排水工程,这两块分别实现收入13.4、4.4亿元,较去年增加4.8、2.3亿元,其中燃气增长得益于管道燃气销量(增加20.9%至1.9亿立方米)、LNG销量(增加114.7%至7.7万吨)及安装费的提升,而给排水工程增长主要来自提标扩容的市场。此外,公司污水、供水由于新产能投放较少,上半年收入较去年略有增长。

　　燃气业务拖累毛利率,三费把控得当。公司上半年收入增速快于利润增速,主要是毛利率下滑严重(下降2.8个百分点至22.7%),从结构上看,收入占比较高的天然气毛利率下滑2.6个百分点至16.6%,或与LNG销售等低毛利率业务占比提升有关,而公司的污水、供水业务毛利率均有所回升。公司上半年三项费用把控得当,销售费用率、管理费用率、财务费用率分别下滑0.8、2.2、0.5个百分点至3.3%、4.4%、2.6%。 三项业务各有看点。1、供水看提价。南昌市政府于今年5月成立市水价调整工作领导小组,且南昌水价处于全国偏低水平,今明两年提价可能性较大(假设水价提升0.5元/吨,预计税后利润增加1.2-1.5亿元);2、污水看提标扩容。根据规定,公司现有污水厂2020年前均需提到一级A标准,空间较大,加上新建污水厂的需求,预计未来三年工程量超60亿元(今年上半年已获取13.8亿元),收入弹性大;3、燃气看南昌气化率提升。当前南昌气化率仅65%,政策规划到2019年实现城区气化率达到90%以上,公司的燃气工程端及销售收入有望继续提升。

　　投资建议:在水价提升、污水提标扩容&气化率提升的背景下,公司业务成长空间较大。此外,洪城的新一批高管年富力强、思路灵活(去年底高管6.318元/股增持),且作为集团唯一上市平台,未来整合、项目开拓等均值得期待,预计2018/2019/2020年EPS为0.41/0.52/0.63元,对应PE为15/12/10X,给予2018年20X,对应目标价8.2元/股。

　　风险提示:水价调整不及预期,提标扩容进度不及预期。