每日推荐一股：利尔化学农化大平台持续发力

　　利尔化学(002258)：公司点评：业绩符合预期，农化大平台持续发力

　　事件：公司发布2018年半年报，报告期内实现营业收入18.2亿元，同比增长49.5%;实现归母净利润2.6亿元，同比增长74.5%。同时公司预计18年Q1-Q3将实现归母净利润3.2-3.9亿元，同比增长40-70%。

　　草铵膦业务持续放量，原药稳定供应能力突出。主要产品市场需求良好，草铵膦原药等产品生产运行正常保证公司业绩较快速度增长。

　　报告期内，公司农药原药业务12.3亿元，同比增长44.4%，毛利率比上年增加3.27个百分点;农药制剂及其他业务实现营业收入5.1亿元，同比增长49.7%，毛利率比上年增加9.69个百分点。

　　此外，与去年同期相比，公司的合并报表范围多出了比德生化，18H1比德生化实现营业收入和净利润分别为1.67亿元和878.7万元。从费用角度来看，公司期间费用率同比上升1.23个百分点。但因汇率波动，报告期内公司实现汇兑收益746.9万元。

　　明星品种草铵膦需求逐年提升，利尔全球竞争优势突出。国内百草枯禁用为草铵膦提供了巨大替代空间。

　　随着草甘膦抗性杂草问题日趋严重，草甘膦与草铵膦复配将成为有效解决方案之一，将打开草铵膦的市场空间。耐草铵膦的单抗和双抗转基因作物日益普及，将为草铵膦行业长期向好提供有力支持，作为优秀的广谱除草剂，我们认为草铵膦很可能会复制草甘膦的成功历史。