2019年7月4日周四机构强推买入股票 明日六股成摇钱树名单一览

　　2019年7月4日周四机构强推买入股票 明日六股成摇钱树名单一览 小编和你一起了解

　　山煤国际：剥离贸易公司再进一步，基本面持续好转

　　类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：周泰日期：2019-07-03

　　公司贸易业务进一步减负：据公告测算，截至2018年12月31日，拟转让的11家子公司净资产合计为-41.42亿元，2018年度净利润合计为-13.48亿元（详见表1），股权转让完成后，亏损额有望大幅减少，公司贸易业绩包袱有望进一步减轻。

　　煤炭业务预计二季度公司量价齐升，业绩明显改善：产量方面，同比来看，河曲矿的注入将大幅提高公司产量;环比来看，二季度少了春节放假因素，产量预计环比提升。价格方面，二季度焦煤与动力煤均价均同比升高，综合来看，二季度煤炭业务量价齐升，业绩改善明显。

　　经营性现金流不断改善：2019年一季度经营活动现金净流入6.25亿元，较上年同期增加36.36%，主要由于公司煤炭业务盈利能力不断提高导致净收入增加所致，二季度预计煤炭业务持续好转，贸易业务严控风险，现金流不断好转。

　　有望受益于山西国改：据山西日报报道，4月15日山西省深化国有企业改革大会召开，山西省委书记骆惠宁强调，“要善于用好用活上市公司，今年要大力实施“上市公司+”战略，力争实现整体上市、新股上市两个“零的突破”，现有上市公司要加强市值管理，逐步提升资产证券化率”。公司做为山煤集团唯一煤炭上市公司，有望受益。

　　投资建议：给予买入-A评级，6个月目标价7.28元，对应2019年13xPE。预计2019-2021年公司归母净利为11.07/12.57/13.15亿元，折合EPS分别为0.56/0.63/0.66。

　　风险提示：煤炭需求大幅下降，煤价大幅下跌，计提大额减值。