计算机应用行业景气度较佳 计算机应用概念股龙头一览

　　2018年中报披露已经收官，计算机应用行业表现较为优异，其中227家计算机应用行业的上市公司中有170家中期业绩同比实现正增长，超七成公司报喜。机构认为计算机应用行业本次中报分化明显，其中智能制造和云计算业绩领跑行业，行业龙头股仍然具有较高的配置价值。

　　行业景气度较佳

　　据Wind统计，今年中期计算机应用行业的22家公司业绩实现翻番，其中，海普瑞(17.98 -0.61%,诊股)、苏宁易购(12.62 -1.33%,诊股)、美年健康(16.36 +2.19%,诊股)、金钼股份(6.13 +0.00%,诊股)、西部建设(13.75 -2.27%,诊股)、元祖股份(18.08 +0.61%,诊股)、三晖电气(11.07 -1.07%,诊股)、冠福股份(2.78 -5.12%,诊股)、新光圆成(14.76 停牌,诊股)、百利科技(17.72 -0.78%,诊股)、合众思壮(16.55 +1.60%,诊股)、粤电力A(4.42 +1.14%,诊股)、科伦药业(27.26 -0.40%,诊股)，净利润分别同比增长2840.84%、1957.38%、998.00%、869.10%、533.08%、513.76%、379.71%、338.02%、302.90%、280.92%、258.87%、248.65%、202.17%。

　　另外，深赛格(4.94 -0.40%,诊股)、中新赛克(103.58 +2.10%,诊股)、浙江交科(9.15 +0.00%,诊股)、紫金矿业(3.38 +0.30%,诊股)、盛通股份(10.05 -0.59%,诊股)等15家公司业绩增长高于50%、低于100%;中国国贸(14.39 +0.21%,诊股)、海亮股份(8.79 +0.69%,诊股)、恒为科技(22.58 +2.45%,诊股)、天茂集团(6.29 -0.32%,诊股)、毅昌股份(3.78 -0.79%,诊股)、利群股份(8.60 +1.42%,诊股)、川仪股份(8.81 +1.26%,诊股)等72家公司业绩增长高于20%、低于50%。

　　对此，天风证券认为行业收入增速延续25-30%区间波动，显示景气度仍较佳。从中位数的角度来看，行业收入增速亦维持稳定。相比于行业收入增速，整体法角度行业利润增速自2016年第三季度以来一直呈现持续下降态势，今年上半年有趋势向好迹象。

　　“智能制造和云计算业绩领跑行业。”东吴证券(6.32 -0.32%,诊股)分析，中报计算机行业(申万)收入同比增长21%，分化非常明显。从子行业看，收入增速前五的子行业依次是云计算、智能制造、信息安全、金融科技、医疗信息，对应增速分别为37.7%、27.9%、19.0%、18.5%、15.0%;扣非归母净利润增速前五的子行业依次为智能制造、云计算、医疗信息、金融科技、信息安全，对应增速分别为67.8%、31.7%、21.3%、18.2%、-17.6%。

　　中金公司研究员卢婷认为该板块内部分化加剧，一方面，行业龙头(市值一般较大)继续高增长，另外一方面，中小公司因内生加上外延增长乏力，导致收入、利润增速双双下滑。

　　行业龙头股长期价值凸显

　　个股方面，广联达(30.70 -1.44%,诊股)上半年云转型新签合同额超过去年全年，公司从今年起转型区域扩大至11个，转型业务范围扩展至工程算量业务。在转化率上，报告期内已转型的6个地区计价用户转化率及续费率均超过80%，造价业务云转型效果显著。

　　启明星辰(18.74 +1.02%,诊股)拥有完善的专业安全产品线及代表国内最高水准的技术团队，在入侵检测、入侵防御、统一威胁管理、安全管理平台、运维安全审计、数据审计与防护市场多年保持领先，在漏洞扫描、数据安全、终端安全市场占据优势，有望受益于行业景气度的持续提升。

　　“从估值角度，看有业绩的个股经过反弹后，2018年的估值趋于历史上合理区间;从策略配置角度，计算机行业龙头仍然具有较高的配置价值。”东吴证券分析师郝彪称，“近期科技领域重磅政策持续加码，我们认为受风险偏好驱动的自主可控有望引领板块反弹，同时有业绩的云计算等方向龙头有望开启估值切换。自主可控首推四大央企：卫士通(21.27 +3.76%,诊股)、太极股份(34.02 +0.21%,诊股)、中国软件(29.77 -0.83%,诊股)、中国长城(6.66 +1.68%,诊股)。业绩向好的白马重点推荐用友网络(28.92 +0.42%,诊股)、美亚柏科(19.37 -0.05%,诊股)、卫宁健康(14.77 +4.90%,诊股)、恒生电子(55.39 -1.30%,诊股)、赢时胜(14.50 -1.09%,诊股)、广联达;以及超跌的启明星辰、汉得信息(9.58 -3.82%,诊股)等长期价值凸显的龙头。”

　　天风证券则看好板块高增速延续，从投资角度，建议进一步向头部公司靠拢，并自上而下推荐云计算“花开五朵”组合，包括金蝶国际、用友网络、长亮科技(29.15 -0.10%,诊股)、浪潮信息(27.46 -0.04%,诊股)、广联达等标的，自下而上重点推荐恒华科技(24.20 +1.94%,诊股)、上海钢联(46.75 -5.17%,诊股)、航天信息(30.30 +1.27%,诊股)、捷顺科技(8.21 +2.11%,诊股)、卫宁健康、东华软件(9.14 +3.51%,诊股)、宝信软件(25.48 +0.91%,诊股)、太极股份、东方国信(12.20 -0.81%,诊股)、汉得信息等标的。