中公教育借壳亚夏汽车上市 九成师资年龄不足30岁

　　亚夏汽车于11月2日发布公告，公司并购重组中公教育事项获证监会有条件通过，于11月5日起复牌。这意味着中公成功借壳亚夏汽车上市，将成为A股职业教育培训第一股。

　　根据公告，亚夏汽车拟进行重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让交易以收购中公教育100%股权，拟作价185亿。本次交易完成后，中公教育将实现与A 股资本市场的对接，进一步推动中公教育的业务发展，并有助于提升其在行业中的综合竞争力、品牌影响力和行业地位。

　　复牌后的亚夏汽车连续两个涨停，但后一日有所回落，下跌3.04%，截至2018年11月8日，亚夏汽车收于9.82元，涨2.61%。

　　此前谋求过独立IPO的中公教育此次成功借壳上市，可以说是进一步巩固了在国内教育培训市场的龙头地位，但是此次并购中的高额业绩承诺迎来争议，职业教育市场虽说前景大好，但中公教育真的有能力配得上吗？

　　曾经筹谋上市 业绩对赌引争议

　　中公教育成立于2010年，国内领先的职业就业培训综合服务提供商，核心业务是公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、教师招录考试培训等。截至2018年4月，中公已在全国31个省市、319个地市建立了619家直营分部和学习中心。

　　中公教育此前也曾筹谋上市，据公开资料，中公教育自2015年就接受华泰联合IPO辅导，但在2018年4月中公还是选择终止IPO辅导，选择与亚夏汽车并购重组借壳上市。

　　此次交易完成后，中公教育教育大股东李永新、鲁忠芳及其一致行动人中公合伙将合计持有上市公司3，318，366，596股，占本次交易后上市公司总股本的60.22%，李永新和鲁忠芳将成为上市公司的控股股东及实际控制人。

　　另外，亚夏汽车元主要为汽车服务业，提供全方位一条龙的汽车产业链服务，包括汽车销售服务、汽车后市场、汽车商业地产、汽车金融和汽车教育。从最近披露的2018年三季报来看，公司业绩在近一年来有所下滑。2018年前三季营收43.67亿元，同比下降5.63%；净利润录得3779.03万元，同比下降27.22%。

　　对此，亚夏汽车将其归因于国家购置税取消优惠，导致市场购车需求放缓，汽车市场竞争加剧，本年员工薪酬及财务成本提高所致。

　　此次并购中最据争议的内容还是其包含的对赌承诺。根据公告，中公教育承诺本次重大资产重组实施完毕后，在2018 年度、2019 年度和2020 年度实现的合并报表范围扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元，且约定业绩承诺期届满后进行减值测试及补偿措施。